Or: millor rendibilitat del que et pensaves

El paper de l’or com a actiu indispensable per diversificar i reduir el risc d’una cartera d’inversions enfront de la incertesa econòmica està més que demostrat. Tanmateix, segons una anàlisi feta pel Consell Mundial de l’Or, la seva capacitat de proporcionar rendibilitat a llarg termini és més elevada del que generalment se sol assumir.

Encara que generalment es percep com una opció conservadora per reduir el risc de les nostres inversions i que la seva funció principal és la de dipòsit de valor, un informe elaborat pel Consell Mundial de l’Or (WGC) conclou que les anàlisis tradicionals dels rendiments de l’or deixen de banda alguns factors importants que revelen una rendibilitat a llarg termini millor del que se sol pensar.

Segons el WGC, existeixen marcs per a estimar la rendibilitat de l’or a llarg termini, però manquen d’un enfocament sòlid que s’ajusti a les hipòtesis del mercat de capitals per a altres classes d’actius. Aquestes estimacions estan estretament correlacionades amb el nivell general de preus mesurat per l’índex de preus de consum (IPC). D’acord amb aquesta premissa, la rendibilitat esperada de l’or a llarg termini sol oscil·lar entre el 0% i l’1%.

No obstant això, l’anàlisi feta per l’organisme conclou que, si bé els estudis existents són rics en informació, amb freqüència es basen en dues pautes que, en la seva opinió, “caracteritzen erròniament a l’or i han portat a conclusions esbiaixades”. 

El Patró Or i la inversió financera

Per començar, gairebé tots els models utilitzen dades de períodes amb patró or. Tot i que el Consell Mundial de l’Or accepta que per norma general és millor tenir tantes dades històriques com sigui possible, en analitzar els preus de l’or, la cronologia més llarga esbiaixa les dades perquè durant la major part del segle XX el preu de l’or el fixaven els bancs centrals.

“Encara que el seu rendiment històric durant els períodes del Patró Or és una referència interessant, el més important és la seva estructura de mercat i el seu comportament després de 1971”. Per tant, a fi d’evitar aquest biaix, l’organisme utilitza dades a partir del 1971 per fer la seva anàlisi. 

L’altre factor que pot provocar que l’anàlisi del comportament a llarg termini de l’or sigui poc fiable és que els models solen assumir que la inversió financera impulsa gairebé exclusivament la demanda, ignorant altres factors importants d’aquesta. Segons l’estudi, la inversió financera representa un percentatge relativament petit de la demanda en relació amb les reserves d’or existents, mentre que altres fonts són més importants a llarg termini.

En conclusió, fent servir aquest model revisat que proposa el Consell Mundial de l’Or, la rendibilitat de l’or ha estat molt millor en els últims cinquanta anys del que suggereixen les anàlisis convencionals, amb una mitjana anual del 8%. El mateix model preveu una rendibilitat mitjana anual del 5,2% durant els pròxims quinze anys.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.

Preciosos 11Onze compta amb or físic en estoc i, per donar la benvinguda a l’estiu, engega Dies Preciosos. Compra or en condicions especials, fins a exhaurir existències.

Durant 15 dies Preciosos 11Onze ofereix l’or que té en estoc amb condicions exclusives. Durant aquest període serà possible comprar or sense haver de pagar cap mena de cost de gestió. 

També hi ha avantatges afegits per a les dues modalitats de compra d’or físic, deixant-lo en custòdia o rebent-lo a domicili. Pels que vulguin deixar l’or en custòdia podran fer-ho sense haver de pagar la custòdia del primer any, mentre que pels que vulguin l’or a domicili el rebran sense haver-ne de pagar els costos d’enviament amb personal de seguretat.

Totes aquestes condicions s’afegeixen al fet que Preciosos 11Onze ofereix l’or a un preu molt competitiu respecte al que es pot trobar al mercat, ja que compta amb un mercat secundari de compravenda d’or dins la seva comunitat. Aquesta campanya tindrà una durada de 15 dies o fins a exhaurir existències. Per posar-se en contacte amb l’equip de Preciosos 11Onze es pot fer a través d’aquest enllaç.

Or Físic: El refugi daurat en temps de tempesta geopolítica 

El preu de l’or físic, l’actiu tangible que ha fascinat la humanitat durant mil·lennis, no para de batre rècords. En un any ha passat de costar 69 € el gram a rondar els 95 €, un increment del 40% del seu valor, i no hi ha indicis que la pujada s’hagi de moderar. El metall daurat viu una època daurada gràcies a un còctel explosiu d’inestabilitat geopolítica, por a la inflació i la recerca frenètica d’actius segurs per part d’inversors i bancs centrals.

El món és un polvorí. El conflicte a Ucraïna entra al seu quart any, amb tensions que continuen ben roents. La d’Israel a Gaza, sumada als atacs contra Iran, han elevat el risc d’una conflagració regional més àmplia a l’Orient Mitjà. Això, afegit a les tensions creixents entre Estats Units i Xina desencadenades per la guerra aranzelària de Donald Trump, i a la incertesa política en nombroses regions, ha provocat una fugida cap a la seguretat.

Històricament, l’or ha estat una de les millors garanties contra la inflació a llarg termini. Tot i que la inflació s’ha moderat en els darrers mesos, el Banc Mundial ha alertat dels riscos de volatilitat en els preus de les matèries primeres i de pressions inflacionàries persistents en un entorn geopolític fragmentat. És en aquest moment quan el poder adquisitiu de les monedes fiduciàries disminueix i el valor de l’or tendeix a pujar, assenyala un informe del Fons Monetari Internacional (FMI) que analitza l’efectivitat de les cobertures inflacionàries. Així doncs, donades les tensions geopolítiques esmentades (que afecten l’oferta energètica i de matèries primeres), la persistència de pressions en les cadenes de subministrament i els elevats nivells de deute públic, molts economistes temen un nou episodi inflacionari.

Un metall brillant en un món fosc

L’ascens imparable del preu de l’or físic és un símptoma clar dels temps que vivim: un món ple de tensions, incertesa i por a la pèrdua de valor dels diners. La combinació letal de conflictes armats, rivalitats entre grans potències i la persistència de l’amenaça inflacionària converteixen el metall daurat en el refugi preferit tant pels grans bancs centrals com pels inversors particulars que busquen protegir els seus estalvis. Mentre la tempesta geopolítica i econòmica no s’apaivagui, l’or físic encara brilla com l’àncora més sòlida en un mar agitadíssim. En aquest context, cal considerar la seva adquisició com a part d’una estratègia de protecció del patrimoni. Per tant, això deixa de ser una opció exòtica per convertir-se en una mesura de prudència financera cada vegada més estesa.

Si vols aprofitar els Dies Precisos per protegir els teus estalvis, posa’t en contacte amb Preciosos 11Onze.

L’or és considerat tradicionalment com el millor actiu per protegir-se de la inflació, una mesura fiable de cobertura contra el risc de perdre poder adquisitiu. Tanmateix, alguns inversors consideren els bons governamentals com una alternativa més segura on invertir els nostres diners davant la incertesa dels mercats. Analitzem els avantatges i desavantatges d’aquestes dues opcions.

Les compres d’or durant els últims tres anys han tingut un rendiment estel·lar amb màxims històrics pels inversors i han vist una pujada del 40% del seu valor. La condició d’actiu refugi, generalment atribuïda a l’or, s’ha confirmat gràcies a la incertesa causada per la pandèmia i a la subseqüent inflació, que ha penalitzat la rendibilitat d’altres actius. Un cop més, l’or ha proporcionat una valuosa cobertura enfront d’un futur incert.

Alguns economistes argumenten que l’or només augmenta en valor quan una moneda es devalua o en un context d’inflació elevada, i que no ofereix retorns adequats en altres escenaris de mercat. Mentre que és cert que l’or tendeix a augmentar de valor en èpoques d’inestabilitat financera o de devaluació de la moneda, no són els únics factors que incrementen la seva valoració per sobre de la mitjana. Per exemple, en el període des del 2013 fins al 2020, la inflació va ser molt baixa, i els efectes més nocius de la crisi i la inestabilitat econòmica ja s’havien superat a gran part del món, això no obstant, el valor de l’or va augmentar de manera constant.

Tanmateix, hem de tenir en compte que, si ens decantem per invertir en or a través d’un fons d’inversió o ETF, no tindrem possessió del metall preciós, fet pel qual perd gran part del seu valor intrínsec, i és un model que dona més versatilitat, però exigeix uns coneixements borsaris bàsics que requereixen intermediaris professionals del sector. Quan compres or físic, ets propietari del metall, mentre que invertint en or digital el que tens és un dret o una opció. A més, com que no es tracta d’un apunt comptable, no pot suspendre pagaments. A diferència d’altres actius financers, l’or sempre el podem tenir a mà.

Bons governamentals

L’atractiu més gran de comprar bons governamentals és que tenim assegurada certa rendibilitat, positiva o negativa, de la inversió. Això pot semblar contradictori, perquè de tota la vida, quan algú li presta diners a una altra persona, li cobra un interès i, per tant, a priori pot costar d’entendre que alguns bons cotitzin amb rendibilitat negativa.

Aquesta aparent incoherència és deguda al fet que alguns grans inversors busquen seguretat en valors refugi, com els bons governamentals, durant èpoques de turbulència dels mercats financers. La crisi del 2008, amb la fallida de Lehman Brothers i altres bancs, va posar de manifest que el Fons de Garantia de Dipòsits, que a Espanya cobreix 100.000 euros per client i entitat, no és res més que un premi de consolació, si parlem de dipòsits de milions d’euros.

Per tant, quan parlem de grups d’inversió amb grans quantitats de diners pot ser preferible comprar bons de països amb la màxima qualificació creditícia (AAA), fins i tot quan ofereixen una rendibilitat negativa, ja que, a diferència dels bancs, això ens garanteix la gran totalitat del nostre actiu. Tanmateix, pot haver-hi un motiu especulatiu: comprar deute amb rendibilitat negativa tot esperant que aquesta rendibilitat baixi encara més, de manera que el preu dels bons pugi.

Aquest és un escenari poc aplicable a l’inversor mitjà o petit, que tendeix a comprar títols emesos amb un valor nominal i que paga un interès determinat explícit sobre la inversió, trimestralment, semestralment o al venciment. I que, així i tot, també poden cotitzar al mercat borsari per oferir als inversors la possibilitat de vendre o comprar abans del seu termini.

Seguretat i rendibilitat

Abans d’invertir hi ha molts factors que hem de tenir en compte a l’hora de decidir quin actiu financer és el més adequat per a nosaltres. I és vital avaluar el risc que estem disposats a assumir i definir clarament els objectius d’inversió. Per norma general, com més rendibilitat té una inversió, més risc comportarà. I a la inversa: si volem una inversió molt segura, tindrem una baixa rendibilitat.

Els metalls preciosos, especialment l’or, trenquen una mica aquesta norma, amb rendibilitats molt elevades en temps de crisi econòmica, atesa la seva condició de valors refugi, i amb preus relativament estables quan hi ha menys demanda en èpoques de creixement econòmic. Però sempre mantenint una tendència a l’alça a llarg termini, que també bé acompanyada d’una gran liquiditat gràcies al seu valor intrínsec.

Per altra banda, el binomi rendibilitat-risc és evident si parlem de bons governamentals. Uns valors de renda fixa emesos per governs, i que són considerats lliures de risc sempre que estiguem parlant de països desenvolupats amb economies segures i solvents, i amb una probabilitat pràcticament inexistent que deixin de pagar els seus creditors. Tanmateix, sempre acompanyats de rendibilitats relativament baixes o inclús negatives en el cas d’Alemanya.

Aquesta baixa rendibilitat es pot veure afectada per la inflació, si tenim en compte que els cupons que paguen la renda fixa són nominals en el temps. Per tant, davant d’un augment de la inflació, baixa el seu valor real i la rendibilitat d’aquesta renda fixa també és menor. Aquest és un escenari on la compra d’or ens ofereix una millor protecció inflacionària, gràcies a una més elevada rendibilitat, tot mantenint una alta seguretat i liquiditat.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.

Preciosos 11Onze es converteix en la primera entitat de l’Estat espanyol en facilitar accés directe a diferents mines d’Àfrica per a institucions i grans empreses que vulguin comprar grans quantitats d’or. El febrer de 2022, 11Onze ja va ser pionera oferint als membres de la seva comunitat l’oportunitat de comprar or col·lectivament per protegir-se de la inflació. 

11Onze irromp amb força al mercat internacional de l’or amb ORigen: la possibilitat de comprar or físic en grans quantitats (des de quilos a tones) gràcies a haver aconseguit accés directe a diverses mines d’Àfrica. Així, Preciosos 11Onze fa un gran pas endavant amb la intenció de poder assortir directament el mercat nacional i internacional amb or físic de la millor qualitat. El públic a qui va adreçat aquest producte són les refineries d’or europees, associacions de joiers, grans empreses i inversors institucionals, per tant, no està pensat per a petits inversors.

L’evolució de la cotització de l’or en els últims anys ha constatat perquè aquest metall preciós és el valor refugi per excel·lència no només a l’hora d’assegurar els nostres estalvis, sinó per grans inversors que volen diversificar les seves carteres en moments d’incertesa econòmica i geopolítica com l’actual.

Preciosos 11Onze

Ja fa tres anys que 11Onze es va convertir en l’entitat financera pionera a oferir or físic a la seva comunitat, impulsant compres col·lectives d’or amb l’objectiu d’aconseguir una plusvàlua amb la compra i venda d’aquest metall preciós. 

Ara ha arribat el moment per 11Onze de créixer venent or físic en grans quantitats a escala internacional. Tenim els acords exclusius necessaris per garantir l’aprovisionament d’or des dels seus orígens, principalment amb mines establertes en diversos països africans com Mali, Uganda, Tanzània i Sud-àfrica. I estem treballant per estendre la nostra xarxa a Amèrica de sud.

Accés directe a mines d’Àfrica

Si vols el millor producte al millor preu, has d’anar a l’origen. Després de tres anys al sector, Preciosos 11Onze ha pogut posar en marxa ORigen. 

D’aquesta manera, Preciosos 11Onze es converteix en la primera entitat de l’Estat espanyol en poder facilitar accés directe a or d’origen. I podem oferir quantitats d’or des de 10 kg fins a diverses tones per compres puntuals o recurrents. Or de la millor qualitat i a un preu sense competència, amb descomptes que poden arribar fins al 27% del preu LBMA.

Una compra amb totes les garanties

11Onze Preciosos entén els reptes als quals s’enfronten els compradors en aquest mercat, especialment quan tracten amb comunitats mineres remotes i locals. Com a facilitadors o mandataris del comprador, aportem recursos indispensables per facilitar, amb tots els avals, aquest tipus de transaccions comercials.

El nostre paper és fonamental, ja que tenim contacte directe amb les mineries i les autoritats  locals pertinents per avalar un procés transparent i amb totes les garanties. A més, ens encarreguem de tots els contractes, documentació i verificació necessària. Aquest és un pas clau del procés, especialment quan es tracta de comprar, transportar i refinar grans quantitats d’or entre fronteres.

11Onze ha creat un procediment que garanteix que el comprador rebrà or refinat de la millor qualitat i al millor preu, complint tots els requisits legals i eliminant qualsevol possible estrès del procés de compra. Per a les institucions, associacions de joiers, refineries o grans empreses que vulguin accedir a més informació sobre ORigen, es poden posar en contacte amb un dels nostres agents aquí.

Si vols el millor or al millor preu, has d’anar a l’origen. Tingues accés directe a mines d’Àfrica amb Preciosos 11Onze.

Tothom es trobarà o s’ha trobat en algun moment de la seva vida amb la necessitat d’adquirir un immoble, però què ens convé més, comprar o llogar? Quina opció ens beneficia més? 

Comprar o llogar és l’etern dilema del sector immobiliari. Hi ha els perpetus defensors, tant d’una opció com de l’altra, amb interminables discussions sobre quina ens resulta més avantatjosa. Al final, però, la resposta és ben simple: depèn. Depèn de la nostra situació i de les nostres necessitats. El que sembla ideal per algú de quaranta anys, amb un treball estable, pot acabar sent absolutament el contrari per a un jove de vint i escaig amb ganes de veure món. Una decisió personal, però que requereix una planificació important. Analitzem la situació actual i les tendències predominants.

Ser propietari, una qüestió cultural?

Aquesta disjuntiva es pot considerar també un tema cultural: el 74% dels catalans viuen en habitatges de la seva propietat, i la resta en habitatges de lloguer. Passa el mateix en molts països del sud, mentre que al nord d’Europa aquests números canvien radicalment: països com Alemanya o Suïssa amb prou feines superen el 40% de propietaris. La tendència d’adquirir una propietat segueix a la baixa, especialment entre el públic jove, que viuen unes perspectives econòmiques que dificulten aquesta decisió.

La compra: inversió a futur

En comprar un pis, sigui en un sol pagament o a través d’una hipoteca, estem invertint en el nostre futur, destinant-hi una part important dels nostres estalvis. Tenir un habitatge de propietat és una inversió a futur, que et permet vendre i recuperar part dels diners en qualsevol moment. De fet, la situació econòmica actual anima a considerar l’opció d’hipotecar-se, ja que el baix nivell en què es troba l’euríbor pot reduir significativament els interessos que pagaríem en cas de contractar una hipoteca. A més, els preus dels pisos, tot i no ser baixos, es pot considerar que han moderat relativament el seu preu després de l’any de pandèmia. 

Adquirir un habitatge equival a ser propietari d’una cosa fixa, material i que sempre estarà allà, i que per tant ens resultarà beneficiós si el nostre pla de futur implica tenir estabilitat: mantenir-nos al mateix lloc durant anys, tenir una feina estable que no ens exigeixi canviar de localitat o que l’espai sigui l’adequat pels plans familiar que tinguem.

El lloguer: llibertat… a quin preu?

El lloguer és l’opció oposada a la compra, i el podem resumir amb les paraules llibertat i flexibilitat: ens permet no estar lligats a cap dels habitatges que escollim, i si en un any volem marxar perquè anem a treballar a l’estranger, venen uns veïns que no ens agraden, o simplement per canviar d’aires, no hi ha cap problema, tret de les condicions particulars que hàgim signat al contracte. Una gestió que també esdevé significativament més econòmica que en el cas de la hipoteca, ja que no necessitarem notari ni gestions legals rellevants. Aquest és un punt clau per als joves o les famílies amb menys recursos que no disposen d’estalvis suficients per realitzar els tràmits d’una hipoteca.

Aquesta flexibilitat amaga, però, un hàndicap important: la duració limitada dels contractes. El lloguer que hem agafat durarà una quantitat determinada d’anys. A partir d’aleshores, és possible que el preu canviï i augmenti. Independentment del barri o població en què vivim, podem trobar-nos en la situació de no poder pagar el nou lloguer, tot i haver estat molts anys pagant regularment uns diners que al final “hem perdut”: no s’han traduït en fer-nos propietaris.

També cal recordar que la llibertat que pot proporcionar un lloguer pot ser un concepte relatiu, ja que hi ha coses sobre les quals no podem escollir, per exemple les modificacions del pis que vulguem fer, per les quals necessitarem el permís del propietari. 

La nostra situació i el nostre perfil són únics

Comprar o llogar poden semblar, i certament són, dos conceptes oposats, però al cap i a la fi, no deixen de ser dues cares de la mateixa moneda: la necessitat de tenir un lloc on viure.

Al final, cada persona és un món, i el que uns poden considerar bàsic, per altres no és més que un luxe innecessari, o fins i tot, un desavantatge. Hem de fer-nos una idea de quins són els nostres plans de futur i, d’acord amb la nostra situació personal i les nostres finances, escollir una opció o altra.

Vols ser el primer a rebre les últimes notícies sobre 11Onze? Clica aquí per subscriure’t al nostre canal de Telegram

Quan se’ns parla dels diners es comenta que són covards, que busquen la inversió segura, que fugen de la incertesa, que s’amaguen en aquelles inversions que donen molt rendiment. Però això es basa en uns supòsits simplificats de la realitat que hauríem d’examinar abans de creure’ns tot allò que se’ns diu. I un d’aquests supòsits és permetre que la informació que circula sobre les inversions sigui transparent i fiable

Quan es discuteix sobre “com organitzar” sempre hi ha una certa tendència derivar cap a la macroeconomia. Per exemple, quan es discuteix la viabilitat de l’Estat català, es confonen termes relacionats amb el “mercat” i l’“organització”.  Es diu que Catalunya no és viable perquè no és atractiu el seu mercat per a invertir-hi, referint-se a la mida del territori o al nombre d’habitants. D’altres comenten les dificultats organitzatives, sobretot de manca d’economies d’escala per tenir costos assumibles. Altres, mirant el mercat del deute, diuen que les emissions de deute català no tindrien sortida.

Per començar, la decisió d’una empresa d’invertir a Catalunya pot valorar-se d’acord amb si troba sinergies entre el seu sistema de valors corporatius i els de la cultura catalana (aspecte organitzatiu). I això sí, haurà analitzat abans sí els mercats potencials la fan viable. Per exemple, si es tracta d’un centre comercial, quantificarà si la localitat on se situï té potencial suficient (res a veure amb els habitants de Catalunya, si no del poble o ciutat en qüestió). Una empresa de serveis mirarà si té accés a mà d’obra qualificada i si la situació geogràfica li dona accés a altres mercats.

Invertir amb consciència

Cal observar aquests dies que aquells que valoren les inversions per assessorar a on han d’invertir els diners aquells que en tenen, tampoc es posen massa d’acord. De cop i volta el bo espanyol es qualifica de bo “escombraries”, i la prima de risc s’enfila. Llavors les declaracions d’alguna autoritat competent fan que torni a baixar la prima i sembla que les aigües turbulentes es tornen més tranquil·les. En cas de tenir diners, els invertiria seguint altres consells menys volubles, però suposo que les agències de ràting les formen persones que valoren la informació que reben, i la deuen fer circular de la millor manera possible, és a dir, en realitat, no deixen de ser persones que miren les notícies i les interpreten a la seva manera. Mirem el cas de Catalunya, tots podíem llegir a certa premsa internacional que havia demanat un rescat a l’Estat Espanyol.

Això sí que fa riure. Seria com si jo ingressés el meu sou a un compte de la comunitat de veïns, i la comunitat de veïns em digués que em rescata quan li dic que em doni diners per a pagar la quota de la comunitat. 

El problema arriba quan aquesta informació que es fa circular potser no és tan confiable com caldria, i les opinions acaben essent certeses que tenen conseqüències molt greus en l’àmbit dels interessos que s’han de pagar pels diners que ens deixen.

Tornem a un exemple casolà, seria com si el rebut de la hipoteca d’un mes a l’altra passés de 800 a 1200 euros perquè el meu veí li diu al banc que no podré pagar, i ho diu perquè un botiguer li explica al meu veí que em va fiar la darrera vegada i li dec la factura de la verdura. En aquests moments m’alegro que la meva hipoteca estigui ben firmada davant d’un notari i inscrita al registre de la propietat! També m’alegro de no haver de fer una ampliació d’hipoteca en aquests moments que el veí i el banquer es troben per conversar sobre les meves minvades finances. 

Més organització o menys mercat

Potser la clau és començar a parlar més de direcció d’organitzacions que d’economia de mercats. Perquè la realitat supera la teoria dels mercats perfectes i una de les raons de ser de l’organització anomenada “Estat” és precisament veure com es poden utilitzar els mercats com un instrument per millorar la vida de les persones. Acceptar que els mercats no són espais perfectes d’intercanvi entre individus, sinó que moltes vegades falta oferta, falta demanda, o bé totes dues.

Així que més que dir que els diners són porucs, podríem dir que depèn. Depèn de qui els té, i com és aquella persona, depèn de si creu en la inversió, o senzillament es tracta de diners sense ànima buscant maximitzar beneficis a curt termini, minimitzar riscos i no comprometre’s amb cap projecte concret. 

Molts petits empresaris utilitzen els diners que guanyen per a poder tirar endavant la seva autoocupació i l’ocupació de les famílies que en depenen, arriscant el seu patrimoni, i fins i tot, invertint quan no hi ha finançament garantit per les entitats que l’haurien de garantir. Aquests diners no els veig porucs, sinó més aviat al contrari, són valents. Però anem a pams, moltes de les opinions que escoltem del món empresarial, les fan moltes vegades grans directius, que no arrisquen el seu capital, i que no són estrictament empresaris.

Suposo que els empresaris, sobretot de PIMES, es troben ocupats treballant i intentant treure forces i recursos d’on sigui per a continuar vius i amb esperança. Ja està bé de parlar dels diners porucs i covards, i comencem a centrar-nos en les persones que els tenen a la butxaca i mirem què en fan. Això portaria a un debat molt més fructífer i productiu. I més autèntic.

11Onze és la fintech comunitària de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució!

La preocupació dels mercats davant la volatilitat que està generant l’escalada de tensions entre Rússia i els Estats Units, juntament amb la moderada cotització del dòlar, impulsa la demanda d’actius refugi i fa pujar el preu de l’or per tercer dia consecutiu. 

La decisió de l’administració de Joe Biden de permetre a Kíev atacar objectius en territori rus amb míssils estatunidencs de llarg abast ATACMS ha afegit llenya al foc de la guerra a Ucraïna i continua l’escalada bèl·lica de Washington. Aquest canvi de postura dels Estats Units augmenta la possibilitat que el conflicte armat s’estengui més enllà de la frontera entre Rússia i Ucraïna.

Donat que l’ús d’aquests míssils requereix la intervenció d’operatius militars estatunidencs, el Kremlin considera que aquesta decisió equival a una entrada directa dels Estats Units en el conflicte. La resposta del govern rus no fa més que reiterar el que ja havia anunciat fa uns mesos davant de la possibilitat que es fes servir armament de l’OTAN per atacar el seu territori. 

En aquest sentit, després de la confirmació per part de Rússia del primer atac amb aquests míssils contra una instal·lació militar en territori d’aquest país, el ministre d’Exteriors rus, Serguei Lavrov, ha afirmat que “és un senyal que Occident busca una escalada”. Mentre que, per altra banda, el president Vladímir Putin ja aprovat un decret que relaxa els requisits per l’ús d’armes nuclears.

El preu de l’or assoleix nous màxims

En aquest context, el preu de l’or es recupera després que es desplomés a un mínim de tres setmanes enfront de la decisiva victòria de Donald Trump gràcies al bon rendiment dels bons del Tresor i a la fortalesa del dòlar.

La cotització d’aquest metall preciós ha augmentat per tercer dia consecutiu diametralment oposada a la del dòlar, assolint un màxim d’una setmana i mitja, entorn dels 2.500 euros per unça. Aquesta revalorització s’ha vist emmirallada pel valor d’altres actius refugi i pel rendiment dels bons del Tresor estatunidencs a 10 anys, que el dimarts cotitzaven al voltant del 4,35%.

Tot i que els inversors continuen preocupats pel risc d’una nova escalada de les tensions geopolítiques entre Rússia i els Estats Units en els dos mesos que li queden a Biden, s’espera que la inauguració de la presidència de Donald Trump signifiqui l’inici d’una possible negociació per posar fi a la guerra indirecta entre aquestes dues potències en terra ucraïnès.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.

Un informe de Future Market Insights assenyala que el Fons per a Litigis creixeran un 9,6% anual fins al 2033. El sector atreu l’interès d’inversors per la combinació d’alts beneficis, menor risc i justícia social. 11Onze, a través de Finança Litigis que ofereix amb un proveïdor britànic, es va anticipar a la tendència del mercat.

Fa prop de dos anys que 11Onze va arribar a un acord amb un proveïdor britànic perquè oferís a la gent de La Plaça la possibilitat de participar en un producte que vam anomenar Finança Litigis. La visió era senzilla: hi ha milers de casos estancats perquè cal assumir unes despeses legals que la gent amb pocs recursos no pot assumir. Seria possible finançar aquests casos contra els bancs i les administracions que han abusat d’aquests ciutadans? Seria possible, a més de fer justícia, guanyar-hi diners? La resposta és que sí, que el producte funciona i que genera guanys d’entre el 9% i l’11%. I no és res que afirmi 11Onze, sinó clients que han tingut la generositat de compartir la seva experiència amb La Plaça, com el Salvador, la Dolors i la Carme. Tots ells han participat, sense saber-ho potser, en el que actualment es considera l’avantguarda en el sector de la inversió.

El sector de moda

Així ho confirma un informe de la companyia americana Future Market Insights, que en un extens treball documenta l’evolució i les perspectives dels fons per a litigis. A l’informe expliquen que “el mercat s’està expandint a causa de la creixent necessitat de finançament de litigis dels demandants. Això es veu impulsat per l’augment dels costos legals, així com pel desig de persones i organitzacions d’utilitzar la inversió en litigis com a mètode per guanyar diners”. En aquest sentit, preveuen que a escala global el sector dels fons per a litigis creixerà a un ritme del 9,6% anual fins al 2033. Això, en volum de diners significa passar dels 17.160 milions de dòlars del 2023 als 43.048 milions deu anys després.

El creixement durant aquests anys estarà sostingut, previsiblement, per un marc regulador propici que està facilitant la creació de firmes especialitzades en el finançament de litigis. A més, les grans firmes d’advocats estan centrant-se a detectar casos que puguin significar victòries ràpides, però que, fins ara, no podien tirar endavant per manca de finançament. Actualment, en el cas de Finança Litigis que 11Onze Recomana, el percentatge de victòries està per damunt del 90% i en cap cas es perd el capital inicial, perquè està cobert per una assegurança.

Bancs i grans fons d’inversió

L’alta rendibilitat i el baix risc han atret també els grans actors del món financer i diversos grans bancs i fons d’inversió tenen previst entrar en el sector dels fons per a litigis. En aquest sentit, des d’11Onze només podem aconsellar que els inversors, en rebre una proposta, avaluïn detingudament els riscos i si la proposta encaixa amb els seus valors. Per exemple, segons apunta l’informe, hi haurà un augment significatiu de fons per a litigis “en el sector de mitjans i entreteniment, a causa d’un augment de les demandes per infracció de marques registrades i drets d’autor a tota la indústria. A més, es preveu que el nombre creixent de reclamacions per negligència mèdica augmenti la demanda de finançament de litigis al sector sanitari”. En quines demandes vol participar l’inversor i quin percentatge de victòries garanteixen és un assumpte que cal rumiar detingudament abans de participar-hi.

El Finança Litigis que 11Onze Recomana

Actualment, el producte que 11Onze Recomana a través del seu proveïdor britànic està centrat en demandes per abusos bancaris i de les administracions públiques, en aquest darrer cas molt focalitzats en assumptes d’habitatge. 

Finança les demandes contra els bancs. Fes justícia i aconsegueix rendiments pels teus estalvis per damunt de la inflació gràcies a les indemnitzacions que hauran de pagar els bancs. Trobaràs tota la informació sobre Finança Litigis a 11Onze Recomana.

Tot i la pujada de preus fins a màxims històrics, els xinesos recorren a l’or per protegir els seus estalvis en un context d’incertesa econòmica i crisi del sector immobiliari. Mentre la demanda de joies d’or es desploma, es disparen les vendes de lingots i monedes.

Tres anys després del col·lapse d’Evergrande, la crisi immobiliària de la Xina encara exerceix pressió sobre un govern central que s’enfronta a una preocupant desacceleració econòmica. Alguns analistes es mostren escèptics davant l’eficàcia de les mesures proposades pel govern central per a estimular la confiança dels compradors d’habitatge i el consum en general.

Haibin Zhu, economista en cap per a la Xina de JPMorgan, afirmava a principis de setembre en declaracions a CNBC que “l’enfonsament del mercat immobiliari encara no s’ha acabat”, i afegia que el malparat mercat de l’habitatge xinès continuarà afeblint-se, ja que la sèrie de mesures governamentals d’estímul i suport no han estat “satisfactòries” per a apuntalar el sector.

En aquest context econòmic, les empreses han retallat salaris, els joves universitaris tenen dificultats per accedir al mercat laboral i els consumidors xinesos, per si mateixos propensos a estalviar molt, s’han tornat encara més frugals. Això ha generat una gran demanda d’or per part de les llars xineses, que malgrat la pujada dels preus, continuen considerant el metall daurat com el millor actiu refugi.

De les joies, als lingots i monedes d’or

Amb pujades extraordinàries del preu de l’or que duren ja gairebé dos anys —només des de principi de 2024 ja s’ha revalorat un 23%— i quan continua marcant màxims històrics, no és d’estranyar que les vendes de joieria s’hagin desplomat globalment. A la Xina, les compres de joies van caure un 35% interanual en el segon semestre.

Es tracta del segon trimestre més feble en la demanda de joies des del 2020, quan es va veure molt colpejada per la pandèmia sanitària de la Covid-19. Tanmateix, els consumidors i inversors xinesos no han parat de comprar or, sinó que han deixat de banda les joies pels lingots i monedes, les vendes dels quals, han augmentat un 46%, segons dades de l’Associació Xinesa de l’Or.

És evident que les llars xineses s’han bolcat en massa a les compres d’or perquè han perdut confiança en les inversions tradicionals, com el sector immobiliari o les accions. Queda per veure com evolucionarà el mercat immobiliari i l’economia xinesa, però està clar que la demanda d’or per part de la població xinesa està molt lluny d’entrar en crisi.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.

L’or s’ha revalorat un 23% des de principi de 2024 i la seva cotització es manté en màxims històrics al voltant dels 2.260 euros. Les tensions geopolítiques, les compres dels bancs centrals i la feblesa del dòlar el reafirmen com al valor refugi per excel·lència en temps d’incertesa econòmica.

El preu de l’or va experimentar una notable pujada aquest dimarts davant l’optimisme que la Reserva Federal retallarà els tipus d’interès aquest mes i es manté al voltant dels 2.260 euros per unça, mentre l’atenció dels inversors se centra ara en l’informe dels càlculs sobre les nòmines dels Estats Units que es presentarà el divendres.

Així mateix, la persistent demanda d’or per part dels bancs centrals —només l’any passat van adquirir més de 1.000 tones d’or, marcant un nou rècord— la feblesa del dòlar i les tensions geopolítiques globals són els principals factors que han mantingut el valor d’aquest metall preciós en màxims històrics.

Això s’ha vist reflectit en el significatiu augment de preu, un 23%, que ha experimentat des de principi d’any, superant el rendiment d’índexs borsaris com ara el del S&P 500, que registra un increment entorn del 17%, i duplicant el seu valor en els últims cinc anys.

Previsions per als pròxims mesos

La narrativa dels mercats financers continua sense canvis i en destaca l’optimisme tot i les puntuals fluctuacions que ha experimentat el preu de l’or. La feblesa del dòlar, la possible retallada de tipus i el baix rendiment dels bons del Tresor dels EUA —els rendiments dels bons a deu anys han caigut 25 punts bàsics en l’últim mes— creen un entorn favorable per la continuada demanda d’or.

Goldman Sachs afirmava en el seu últim informe d’aquest dimarts que l’or té el potencial més gran de pujada de preus a curt termini, donat el seu paper com a cobertura favorita contra el risc. Per contra, la feble demanda de la Xina ha donat lloc a una perspectiva “més selectiva i menys optimista” sobre altres matèries primeres.

“Les imminents retallades de tipus de la Fed estan a punt de fer que el capital occidental torni al mercat de l’or, un component en gran manera absent del fort repunt de l’or observat en els dos últims anys”, apuntava el banc de Wall Street en la seva nota titulada “Go for Gold”. Dit això, va ajustar la seva previsió del preu de l’or de 2.700 dòlars (2.444 euros) a principis de 2025, enfront de la previsió anterior de finals de 2024, citant un mercat xinès sensible als preus.

Per altra banda, la demanda sostinguda dels bancs centrals de tot el món que van comprar una xifra rècord de 483 tones d’or en el primer semestre de 2024, portant a aquest actiu a un màxim històric, suggereix que el metall preciós mantindrà el seu atractiu com a refugi segur en els pròxims mesos.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.