ORigen: 11Onze offers gold in large quantities

Preciosos 11Onze becomes the first entity in Spain to provide direct access to different African mines for institutions and big companies that want to buy large quantities of gold. In February 2022, 11Onze was already a pioneer in offering its community members the opportunity to buy gold collectively to hedge against inflation.

11Onze is breaking into the international gold market with ORigen: the possibility of buying physical gold in large quantities (from kilos to tonnes) by gaining direct access to several mines in Africa. Preciosos 11Onze is thus taking a giant step forward to be able to directly supply the national and international market with physical gold of the highest quality. The target audience for this product is European gold refineries, jewellers’ associations, large companies and institutional investors, so it is not intended for small investors.

The evolution of the price of gold in recent years has shown why this precious metal is the safe-haven asset par excellence, not only when it comes to protecting our savings, but also for large investors who want to diversify their portfolios when facing economic and geopolitical uncertainty such as the present time.

Preciosos 11Onze

It has been three years since 11Onze became the pioneering financial institution offering physical gold to its community, promoting collective purchases of gold with the aim of making a capital gain from the purchase and sale of this precious metal.

Now the time has come for 11Onze to grow by selling physical gold in large quantities on an international scale. We have the exclusive agreements necessary to guarantee the procurement of gold from the source, mainly with established mines in several African countries such as Mali, Uganda, Tanzania, and South Africa. And we are working to extend our network in South America.

Direct access to African mines

If you want the best product at the best price, you have to go to the source. After three years in the sector, Preciosos 11Onze has been able to launch ORigen.

In this way, Preciosos 11Onze has become the first entity in Spain to be able to provide direct access to gold at source. And we can offer quantities of gold ranging from 10 kg to several tonnes for one-off or recurring purchases. Gold of the best quality and at an unbeatable price, with discounts of up to 27% of the LBMA price.

A purchase with all the guarantees

11Onze Preciosos understands the challenges faced by buyers in this market, especially when dealing with remote and local mining communities. As the buyer’s key facilitator or agent, we provide essential resources to expedite, with all the certificates, this type of commercial transaction.

Our role is fundamental, as we have direct contact with the mines, ensuring a transparent process with all the guarantees. We also take care of all the necessary contracts, documentation, and verification. This is a key step in the process, especially when it comes to buying, transporting and refining large quantities of gold across borders.

11Onze has created a procedure that guarantees that the buyer will receive refined gold of the best quality and at the best price, fulfilling all legal requirements and eliminating any possible stress from the purchasing process. For institutions, jewellers’ associations, refineries or large companies that would like to access more information about ORigen, please contact one of our agents here.

If you want the best gold at the best price, you have to go to its origin. Get direct access to African mines with Preciosos 11Onze.

Es consideren dipòsits de valor aquells actius, divises i mercaderies que no es devaluen amb el temps. L’or i altres metalls preciosos han estat històricament els dipòsits de valor per excel·lència, mentre que en les últimes dècades s’han fet evidents les grans deficiències de les monedes fiduciàries.

Com indica la Investopedia, “un dipòsit de valor és essencialment un actiu, mercaderia o divisa que pot guardar-se, recuperar-se i intercanviar-se en el futur sense que es deteriori el seu valor” quan l’intercanviem per productes o serveis: si avui equival a deu pomes, passat un temps haurem de poder intercanviar-lo per, com a mínim, deu pomes també.

L’or i altres metalls preciosos han estat considerats al llarg de la història els dipòsits de valor per antonomàsia perquè la seva vida útil és pràcticament il·limitada. I, si comprovem l’evolució del preu de l’or en les últimes dècades, veurem que una unça ha passat de cotitzar per sota dels 300 dòlars quan va entrar en circulació l’euro l’any 2002 a superar els 1.900 dòlars en l’actualitat.

En l’altre extrem, productes peribles com les pomes són pèssims dipòsits de valor perquè en pocs dies es descomponen i perden tot el seu valor. Tot i que determinats productes bàsics com els aliments poden pujar de preu temporalment en funció de la situació del mercat, el seu caràcter perible impedeix considerar-los dipòsits de valor.

Els diners moderns suspenen com a dipòsit de valor

Òbviament, l’euro i la resta de les monedes fiduciàries són dipòsits de valor molt deficients perquè no es revaloren al mateix ritme que els productes i serveis que permeten adquirir. Encara que les nostres monedes haurien de ser un dipòsit de valor raonablement estable, la inflació fa que el cafè que fa uns anys compràvem en un bar per un euro avui dia ens costi bastant més. Els nostres diners es deprecien dia rere dia.

Richard Nixon va posar fi al patró or l’any 1971, que fins llavors obligava als països del Fons Monetari Internacional (FMI) a mantenir un tipus de canvi fix respecte al dòlar i a la Reserva Federal dels Estats Units a recolzar la seva divisa amb or. Des de llavors, utilitzem monedes fiduciàries, és a dir, monedes que són de curs legal però que no estan recolzades per cap bé valuós. Tots els bancs centrals poden fabricar diners segons la seva conveniència i el seu únic aval és la confiança dels ciutadans.

Com és lògic, si la quantitat de diners en circulació augmenta a un ritme més elevat que els béns i serveis que es poden adquirir amb ells, el desequilibri entre l’oferta i la demanda fa que s’apugin els preus. Per tant, els nostres diners es devaluen.

Una moneda raonablement estable és essencial per a la salut de l’economia. Una unitat monetària que funciona malament com a dipòsit de valor desincentiva l’estalvi i dificulta el comerç. Els seus efectes nefastos són evidents si donem un cop d’ull als casos d’hiperinflació que han viscut alguns països al llarg de la història.

Els metalls preciosos com a valor refugi

Al llarg de més de dos mil·lennis, moltes economies han utilitzat l’or i altres metalls preciosos com a moneda de canvi per la seva durabilitat, relativa escassetat i fàcil transport. A més, en les últimes dècades l’or ha tingut un paper important com a valor refugi. La seva demanda ha tendit a disparar-se en moments d’incertesa econòmica, com demostren les dades de l’any passat, el de major demanda des de 2011. La llarga experiència amb l’or permet avalar la seva capacitat per exercir com a dipòsit de valor a llarg termini.

En general, altres actius com els béns immobles, les obres d’art, les antiguitats o alguns objectes de col·lecció també han demostrat que poden tenir aquest rol. Tot i que el seu valor pot caure en moments puntuals, tendeixen a revaloritzar-se a llarg termini gràcies a una demanda més o menys constant i una oferta molt limitada.

El seu gran inconvenient respecte a l’or és que es tracta d’actius molt poc líquids: és difícil vendre’ls de manera immediata si volem fer-ho per un preu raonable. A més, aquests mercats exigeixen un bon coneixement i es ressenten especialment en les crisis econòmiques, quan més es tendeix a recórrer als dipòsits de valor.

I els criptoactius?

Més difícil és valorar si els criptoactius arribaran a considerar-se algun dia com a dipòsits de valor, ja que són massa recents. És cert que el bitcoin es basa en el principi d’escassetat, una característica pròpia dels dipòsits de valor: cada any es genera un número limitat de bitcoins i existeix un topall predeterminat. No obstant això, com tants altres criptoactius, el seu gran inconvenient és que manca d’un valor intrínsec. Gairebé tot el seu valor és ara com ara subjectiu, la qual cosa és terreny adobat per a la volatilitat.

Això sí, en la mesura que el bitcoin sigui acceptat de manera massiva com a mitjà de pagament i s’empri en un nombre creixent de transaccions, el seu valor s’enfortirà i augmentaran les probabilitats que arribi a ser un dipòsit de valor a llarg termini, més enllà de volatilitats puntuals.

Si vols descobrir la millor opció per protegir els teus estalvis, entra a Preciosos 11Onze. T’ajudarem a comprar al millor preu el valor refugi per excel·lència: l’or físic.

Tothom es trobarà o s’ha trobat en algun moment de la seva vida amb la necessitat d’adquirir un immoble, però què ens convé més, comprar o llogar? Quina opció ens beneficia més? 

Comprar o llogar és l’etern dilema del sector immobiliari. Hi ha els perpetus defensors, tant d’una opció com de l’altra, amb interminables discussions sobre quina ens resulta més avantatjosa. Al final, però, la resposta és ben simple: depèn. Depèn de la nostra situació i de les nostres necessitats. El que sembla ideal per algú de quaranta anys, amb un treball estable, pot acabar sent absolutament el contrari per a un jove de vint i escaig amb ganes de veure món. Una decisió personal, però que requereix una planificació important. Analitzem la situació actual i les tendències predominants.

Ser propietari, una qüestió cultural?

Aquesta disjuntiva es pot considerar també un tema cultural: el 74% dels catalans viuen en habitatges de la seva propietat, i la resta en habitatges de lloguer. Passa el mateix en molts països del sud, mentre que al nord d’Europa aquests números canvien radicalment: països com Alemanya o Suïssa amb prou feines superen el 40% de propietaris. La tendència d’adquirir una propietat segueix a la baixa, especialment entre el públic jove, que viuen unes perspectives econòmiques que dificulten aquesta decisió.

La compra: inversió a futur

En comprar un pis, sigui en un sol pagament o a través d’una hipoteca, estem invertint en el nostre futur, destinant-hi una part important dels nostres estalvis. Tenir un habitatge de propietat és una inversió a futur, que et permet vendre i recuperar part dels diners en qualsevol moment. De fet, la situació econòmica actual anima a considerar l’opció d’hipotecar-se, ja que el baix nivell en què es troba l’euríbor pot reduir significativament els interessos que pagaríem en cas de contractar una hipoteca. A més, els preus dels pisos, tot i no ser baixos, es pot considerar que han moderat relativament el seu preu després de l’any de pandèmia. 

Adquirir un habitatge equival a ser propietari d’una cosa fixa, material i que sempre estarà allà, i que per tant ens resultarà beneficiós si el nostre pla de futur implica tenir estabilitat: mantenir-nos al mateix lloc durant anys, tenir una feina estable que no ens exigeixi canviar de localitat o que l’espai sigui l’adequat pels plans familiar que tinguem.

El lloguer: llibertat… a quin preu?

El lloguer és l’opció oposada a la compra, i el podem resumir amb les paraules llibertat i flexibilitat: ens permet no estar lligats a cap dels habitatges que escollim, i si en un any volem marxar perquè anem a treballar a l’estranger, venen uns veïns que no ens agraden, o simplement per canviar d’aires, no hi ha cap problema, tret de les condicions particulars que hàgim signat al contracte. Una gestió que també esdevé significativament més econòmica que en el cas de la hipoteca, ja que no necessitarem notari ni gestions legals rellevants. Aquest és un punt clau per als joves o les famílies amb menys recursos que no disposen d’estalvis suficients per realitzar els tràmits d’una hipoteca.

Aquesta flexibilitat amaga, però, un hàndicap important: la duració limitada dels contractes. El lloguer que hem agafat durarà una quantitat determinada d’anys. A partir d’aleshores, és possible que el preu canviï i augmenti. Independentment del barri o població en què vivim, podem trobar-nos en la situació de no poder pagar el nou lloguer, tot i haver estat molts anys pagant regularment uns diners que al final “hem perdut”: no s’han traduït en fer-nos propietaris.

També cal recordar que la llibertat que pot proporcionar un lloguer pot ser un concepte relatiu, ja que hi ha coses sobre les quals no podem escollir, per exemple les modificacions del pis que vulguem fer, per les quals necessitarem el permís del propietari. 

La nostra situació i el nostre perfil són únics

Comprar o llogar poden semblar, i certament són, dos conceptes oposats, però al cap i a la fi, no deixen de ser dues cares de la mateixa moneda: la necessitat de tenir un lloc on viure.

Al final, cada persona és un món, i el que uns poden considerar bàsic, per altres no és més que un luxe innecessari, o fins i tot, un desavantatge. Hem de fer-nos una idea de quins són els nostres plans de futur i, d’acord amb la nostra situació personal i les nostres finances, escollir una opció o altra.

Vols ser el primer a rebre les últimes notícies sobre 11Onze? Clica aquí per subscriure’t al nostre canal de Telegram

There are 17 metals, from the lanthanide family, and they are becoming vital in the manufacture of new technologies. They are known as rare earth elements. And because they are difficult to extract from nature, their value has been growing steadily. As such, they are likely to become the new investment trend. Agent 11Onze Sergi Colell sums it up.

According to the International Energy Agency, demand for rare earth elements is expected to increase by 7.3% by 2040. “Rare earth metals are not difficult to find in nature, but they are difficult to extract. When a deposit of one of these metals is found, the material is only present in 2% of the cluster. And therefore it costs a lot of money to extract it from the rock,” Colell says.

He explains that if these 17 metals are so important, it is because they are being used to manufacture new green economy technologies. “For example, neodymium is used in the construction of magnets for the electric cars that have recently come onto the market. Thulium is also used in wind turbines and photovoltaic panels. Or europium, which is essential for LED technology and the arms industry,” Colell says. 

Most of these materials, 75% to be precise, are found in China, which also controls the supply chain. How has China ended up controlling these metals, which are so necessary for the development of the world as we know it? Just watch the video below and find out from agent Sergi Colell!

If you want to discover the best option to protect your savings, enter Preciosos 11Onze. We will help you buy at the best price the safe-haven asset par excellence: physical gold.

The unexpected appearance of DeepSeek’s open-source Chinese AI model is shaking up Silicon Valley and global markets. Launched on 20 January, it offers comparable performance to the OpenAI flagship at a fraction of the cost, using less advanced microchips.

The launch of DeepSeek’s new model, just as Donald Trump was sworn in as US president on January 20, was no coincidence. China was sending the message that, despite Washington’s restrictions on the export of next-generation microchips to curb the technological development and competitiveness of Chinese companies, Beijing can be the world leader in AI.

A day later, Masayoshi Son, CEO of SoftBank, Sam Altman, CEO of OpenAI, and Larry Ellison, chairman of Oracle joined the new Trump administration as it announced a private sector investment of up to $500 billion to fund infrastructure for artificial intelligence to outpace rival nations in this business-critical technology.

Impact on global stock markets

The White House announcement did not prevent the stock market plunge of companies such as Nvidia, one of the pillars of the technological revolution generated by AI and the main manufacturer of microchips in the supply of hardware for AI, which saw its shares fall by more than 15%, losing 589 billion dollars in a single day.

It was the biggest loss of value by a stock in the history of the stock market and relegated Nvidia to third place in the ranking, behind Apple and Microsoft.

Nvidia’s fall dragged down other technology giants and several companies linked to chips and semiconductors: Advanced Micro Devices (AMD -10.38%), Marvell (-19.11%), Broadcom (-17.40%) and Grail (-9.16%), Microsoft (-2.17). This turmoil also affected European stock markets, with significant falls in companies such as ASML (-8%), Schneider Electric (-10%) and Siemens (-5%).

Investors were concerned that DeepSeek’s innovative approach would lead to a collapse in demand for graphics processors and other components in data centres, which are essential for the development of AI.

A disruptive business model

One of the keys to the success of the Chinese AI model is the demonstration that the industry is capable of developing efficient and practical artificial intelligence without the need to rely on Nvidia’s advanced and expensive microchips. Thanks to Washington’s restrictions, the company was forced to use H800 model microchips, a less powerful version of those available to US companies.

In addition, DeepSeek claims that with its new technologies, it can reduce algorithm training costs by 75%, noting that it has invested only $7 million in developing its model, compared to the $50 million OpenAI has spent on ChatGPT. As a result, it can offer access to its interface for just $0.14 per million input tokens, far less than the $15 OpenAI charges for the same service.

The other pillar of DeepSeek’s success is its open-source approach, which allows any developer to modify and adapt the software to suit their needs. A business model that contrasts with the more restrictive uses that Western companies impose on their AI applications. It is therefore not surprising that, on Wednesday morning, DeepSeek became the most popular application overall, not just for AI, in the Apple and Google app shops.

DeepSeek’s breakthrough is proving that US technological hegemony in AI is no longer guaranteed. There is little doubt that sooner or later Washington will also impose bans and restrictions on this new Chinese competitor under the pretext of national security, as it has previously done with ZTE, Huawei and TikTok, but, ironically, the increasing aggressiveness of the US administration in the geopolitical framework to prevent the collapse of the empire is accelerating the development of technological, commercial and financial alternatives by other global players.

If you want to discover the best option to protect your savings, enter Preciosos 11Onze. We will help you buy at the best price the safe-haven asset par excellence: physical gold.

Els ETF són uns productes financers que aquí es coneixen com a fons d’inversió cotitzats. Es tracta d’uns actius financers híbrids, entre els fons d’inversió tradicionals i les accions, que segueixen l’evolució d’un determinat índex de referència. 

ETF (de l’anglès exchange traded funds) o fons d’inversió cotitzats, són uns fons d’inversió que cotitzen en els mercats de valors. La característica principal d’aquests productes financers és que combinen la diversificació que ofereix una cartera d’un fons d’inversió amb la flexibilitat de la compravenda d’accions.

La seva política d’inversió consisteix a replicar un índex borsari: de renda fixa, de primeres matèries, d’un sector, etc., cosa que els fa molt atractius. D’aquesta manera són un producte molt utilitzat per invertir per tendències o temàtiques perquè, un cop agrupats els actius d’una tendència en un índex, els ETF en repliquen el comportament.

Operativa dels fons cotitzats

Quant a la seva operativa, és igual que la de les accions, ja que cotitzen durant tota la sessió borsària i tenen un valor liquidatiu que es publica al tancament de la sessió. És a dir, el seu valor real no es coneix fins al final de la jornada borsària.

Poden invertir en fons cotitzats tota mena d’inversors, tant institucionals com particulars, els quals poden comprar un ETF a temps real, al preu que fixi el mercat en cada moment. La cotització podrà variar al llarg d’una sessió borsària en funció de l’oferta i la demanda, com passa amb qualsevol altre valor cotitzat, cosa que facilita una gran transparència per als inversors. 

Tipus d’ETF

Encara que tots els ETF repliquen el comportament d’un índex de referència, això es pot portar a terme de diferents maneres: 

• ETF de renda fixa: es comporten de la mateixa manera que els títols o bons de deute, tant públics com privats.
• ETF d’actius monetaris: representen a actius de deute a curt termini i actius monetaris negociats en el mercat interbancari.
• ETF segons capitalització: pot ser petit, mitjà o gran segons la capitalització de les empreses que el conformen.
• ETF sectorial: repliquen índexs d’inversió d’un determinat sector.
• ETF segons l’estil de gestió: fons que inverteixen en empreses amb un cert valor o amb expectatives d’un bon creixement a mitjà o llarg termini. 
• ETF sobre divises: existeixen productes que repliquen l’evolució de les cotitzacions del mercat de Forex.

Els riscos que comporten els ETF

Tot i que hi ha ETF específics amb cobertura per minimitzar el risc de divisa, és important tenir en compte que els ETF no gaudeixen de cap garantia: com en el cas de qualsevol inversió en renda variable o fixa, hi ha un risc de pèrdua del capital invertit inicialment.

Invertir en ETF implica assumir un nivell de risc determinat que dependrà de la composició de l’ETF, de les fluctuacions del mercat i d’altres factors associats a la inversió en valors. Aquests actius d’inversió acostumen a ser fons de renda variable, excepte els que repliquen índexs de renda fixa, per la qual cosa, en general, presenten una volatilitat elevada. 

Si vols conèixer opcions superiors per rendibilitzar els teus diners, entra a Fons Garantits. Des d’11Onze Recomana et proposem les millors opcions del mercat.

Quan se’ns parla dels diners es comenta que són covards, que busquen la inversió segura, que fugen de la incertesa, que s’amaguen en aquelles inversions que donen molt rendiment. Però això es basa en uns supòsits simplificats de la realitat que hauríem d’examinar abans de creure’ns tot allò que se’ns diu. I un d’aquests supòsits és permetre que la informació que circula sobre les inversions sigui transparent i fiable

Quan es discuteix sobre “com organitzar” sempre hi ha una certa tendència derivar cap a la macroeconomia. Per exemple, quan es discuteix la viabilitat de l’Estat català, es confonen termes relacionats amb el “mercat” i l’“organització”.  Es diu que Catalunya no és viable perquè no és atractiu el seu mercat per a invertir-hi, referint-se a la mida del territori o al nombre d’habitants. D’altres comenten les dificultats organitzatives, sobretot de manca d’economies d’escala per tenir costos assumibles. Altres, mirant el mercat del deute, diuen que les emissions de deute català no tindrien sortida.

Per començar, la decisió d’una empresa d’invertir a Catalunya pot valorar-se d’acord amb si troba sinergies entre el seu sistema de valors corporatius i els de la cultura catalana (aspecte organitzatiu). I això sí, haurà analitzat abans sí els mercats potencials la fan viable. Per exemple, si es tracta d’un centre comercial, quantificarà si la localitat on se situï té potencial suficient (res a veure amb els habitants de Catalunya, si no del poble o ciutat en qüestió). Una empresa de serveis mirarà si té accés a mà d’obra qualificada i si la situació geogràfica li dona accés a altres mercats.

Invertir amb consciència

Cal observar aquests dies que aquells que valoren les inversions per assessorar a on han d’invertir els diners aquells que en tenen, tampoc es posen massa d’acord. De cop i volta el bo espanyol es qualifica de bo “escombraries”, i la prima de risc s’enfila. Llavors les declaracions d’alguna autoritat competent fan que torni a baixar la prima i sembla que les aigües turbulentes es tornen més tranquil·les. En cas de tenir diners, els invertiria seguint altres consells menys volubles, però suposo que les agències de ràting les formen persones que valoren la informació que reben, i la deuen fer circular de la millor manera possible, és a dir, en realitat, no deixen de ser persones que miren les notícies i les interpreten a la seva manera. Mirem el cas de Catalunya, tots podíem llegir a certa premsa internacional que havia demanat un rescat a l’Estat Espanyol.

Això sí que fa riure. Seria com si jo ingressés el meu sou a un compte de la comunitat de veïns, i la comunitat de veïns em digués que em rescata quan li dic que em doni diners per a pagar la quota de la comunitat. 

El problema arriba quan aquesta informació que es fa circular potser no és tan confiable com caldria, i les opinions acaben essent certeses que tenen conseqüències molt greus en l’àmbit dels interessos que s’han de pagar pels diners que ens deixen.

Tornem a un exemple casolà, seria com si el rebut de la hipoteca d’un mes a l’altra passés de 800 a 1200 euros perquè el meu veí li diu al banc que no podré pagar, i ho diu perquè un botiguer li explica al meu veí que em va fiar la darrera vegada i li dec la factura de la verdura. En aquests moments m’alegro que la meva hipoteca estigui ben firmada davant d’un notari i inscrita al registre de la propietat! També m’alegro de no haver de fer una ampliació d’hipoteca en aquests moments que el veí i el banquer es troben per conversar sobre les meves minvades finances. 

Més organització o menys mercat

Potser la clau és començar a parlar més de direcció d’organitzacions que d’economia de mercats. Perquè la realitat supera la teoria dels mercats perfectes i una de les raons de ser de l’organització anomenada “Estat” és precisament veure com es poden utilitzar els mercats com un instrument per millorar la vida de les persones. Acceptar que els mercats no són espais perfectes d’intercanvi entre individus, sinó que moltes vegades falta oferta, falta demanda, o bé totes dues.

Així que més que dir que els diners són porucs, podríem dir que depèn. Depèn de qui els té, i com és aquella persona, depèn de si creu en la inversió, o senzillament es tracta de diners sense ànima buscant maximitzar beneficis a curt termini, minimitzar riscos i no comprometre’s amb cap projecte concret. 

Molts petits empresaris utilitzen els diners que guanyen per a poder tirar endavant la seva autoocupació i l’ocupació de les famílies que en depenen, arriscant el seu patrimoni, i fins i tot, invertint quan no hi ha finançament garantit per les entitats que l’haurien de garantir. Aquests diners no els veig porucs, sinó més aviat al contrari, són valents. Però anem a pams, moltes de les opinions que escoltem del món empresarial, les fan moltes vegades grans directius, que no arrisquen el seu capital, i que no són estrictament empresaris.

Suposo que els empresaris, sobretot de PIMES, es troben ocupats treballant i intentant treure forces i recursos d’on sigui per a continuar vius i amb esperança. Ja està bé de parlar dels diners porucs i covards, i comencem a centrar-nos en les persones que els tenen a la butxaca i mirem què en fan. Això portaria a un debat molt més fructífer i productiu. I més autèntic.

11Onze és la fintech comunitària de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució!

Gold’s role as an indispensable asset for diversifying and de-risking an investment portfolio in the face of economic uncertainty is well established. Yet, according to an analysis by the World Gold Council, it can provide a higher long-term return than is generally assumed.

Although it is generally perceived as a conservative option to reduce investment risk and its primary function is as a store of value, a report by the World Gold Council (WGC) concludes that traditional analyses of gold’s returns miss some important factors that reveal a better long-term return than is often thought.

According to the WGC, frameworks exist for estimating long-term gold returns, but they lack a robust approach that conforms to capital market assumptions for other asset classes. These estimates are closely correlated with the general price level as measured by the consumer price index (CPI). According to this assumption, the expected long-term return on gold is typically in the range of 0% to 1%.

However, the agency’s analysis concludes that, while existing studies are rich in information, they are often based on two patterns that, in its view, “mischaracterise gold and have led to biased conclusions”.

The Gold Standard and financial investment

To begin with, almost all models use data from gold standard periods. Although the World Gold Council accepts that as a general rule it is better to have as much historical data as possible when analysing gold prices, the longer chronology skews the data because, for most of the 20th century, the price of gold was set by central banks.

“While its historical performance during the Gold Standard periods is an interesting benchmark, what is more important is its market structure and behaviour after 1971”. Therefore, in order to avoid this bias, the agency uses data from 1971 onwards to do its analysis.

The other factor that can make the analysis of gold’s long-term behaviour unreliable is that models often assume that financial investment almost exclusively drives demand, ignoring other important demand factors. According to the study, financial investment accounts for a relatively small percentage of demand relative to existing gold reserves, while other sources are more important in the long run.

In conclusion, using this revised model proposed by the World Gold Council, the returns of gold has been much better over the last 50 years than conventional analysis suggests, with an annual average of 8%. The same model forecasts an average annual return of 5.2% over the next 15 years.

To discover the best option to protect your savings, enter Preciosos 11Onze. We will help you buy at the best price the safe-haven asset par excellence: physical gold.

Gold is traditionally regarded as the best asset for inflation protection, a reliable hedge against the risk of losing purchasing power. However, some investors see government bonds as a safer alternative to invest their money in the face of market uncertainty. We analyse the advantages and disadvantages of these two options.

Gold purchases over the past three years have had a stellar performance with record highs for investors and have seen a 40% rise in value. The safe-haven status generally attributed to gold has been confirmed by the uncertainty caused by the pandemic and subsequent inflation, which has penalised the performance of other assets. Once again, gold has provided a valuable hedge against an uncertain future.

Some economists argue that gold only increases in value when a currency is devalued or in a context of high inflation, and that it does not offer adequate returns in other market scenarios. While it is true that gold tends to increase in value in times of financial instability or currency devaluation, these are not the only factors that increase its valuation above average. For example, in the period from 2013 to 2020, inflation was very low, and the most damaging effects of the crisis and economic instability had already been overcome in much of the world, yet the value of gold rose steadily.

Even so, we have to bear in mind that, if we choose to invest in gold through an investment fund or ETF, we will not own the precious metal, which means it loses much of its intrinsic value, and it is a model that gives more versatility, but requires basic stock market knowledge that requires professional intermediaries in the sector. When you buy physical gold, you own the metal, whereas when you invest in digital gold, you have a right or an option. Moreover, because it is not a book entry, you cannot suspend payments. Unlike other financial assets, gold can always be on hand.

Government bonds

The biggest attraction of buying government bonds is that we are assured of a certain return, positive or negative, on the investment. This may seem contradictory, because historically, when someone lends money to someone else, they charge them interest, and therefore it may seem difficult to understand why some bonds are trading with a negative return.

This apparent inconsistency is due to the fact that some large investors seek safety in safe-haven assets, such as government bonds, during times of financial market turbulence. The 2008 crisis, with the collapse of Lehman Brothers and other banks, showed that the Deposit Guarantee Fund, which in Spain covers 100,000 euros per customer and institution, is nothing more than a consolation prize if we are talking about deposits of millions of euros.

Therefore, when we are talking about investment groups with large amounts of money, it may be preferable to buy bonds from countries with the highest credit rating (AAA), even when they offer a negative yield, since, unlike banks, this guarantees us pretty much all of our assets. Still, there may be a speculative motive: buying debt with a negative yield in the expectation that this yield will fall further so that the price of the bonds will rise.

This is a scenario that is hardly applicable to the medium or small investor, who tends to buy securities issued with a nominal value and which pay an explicitly determined interest on the investment, quarterly, every six months, or at maturity. And yet, they can also be traded on the stock market to offer investors the possibility to sell or buy before their maturity.

Security and profitability

Before investing, there are many factors to consider when deciding which financial asset is most suitable for us. And it is vital to assess the risk we are willing to take and to clearly define our investment objectives. As a general rule, the higher the return on an investment, the higher the risk. Conversely, if we want a very safe investment, we will have a low return.

Precious metals, especially gold, break this rule somewhat, with very high returns in times of economic crisis, given their status as safe-haven assets, and relatively stable prices when there is less demand in times of economic growth. But they always maintain a long-term upward trend, which is also accompanied by high liquidity thanks to their intrinsic value.

On the other hand, the risk-return trade-off is evident when it comes to government bonds. Fixed income securities issued by governments are considered risk-free as long as we are talking about developed countries with solvent economies, and with a practically non-existent probability of defaulting on payments to creditors. Even so, they are always accompanied by relatively low or even negative yields in the case of Germany.

This low yield can be affected by inflation, if we take into account that the coupons paid on fixed income are nominal over time. Therefore, when inflation rises, their real value falls and the return on these bonds is also lower. This is a scenario in which the purchase of gold offers better inflation protection, thanks to a higher yield, while maintaining high security and liquidity. If you are interested in buying gold, 11Onze will help you do so starting next week.

If you want to discover the best option to protect your savings, enter Preciosos 11Onze. will help you buy at the best price the safe-haven asset par excellence: physical gold.

The energy crisis and global economic uncertainty has boosted the purchase of precious metals such as gold and silver. The tax season starts on 6 April, so it is a good time to remember how precious metals are treated for tax purposes.

The central banks of several countries are increasing their gold reserves exponentially, but there has also been an increase in demand for this safe-haven asset from people who want to protect their savings in the face of an inflationary economic scenario that has no end in sight. Even so, more and more investors are including precious metals in their portfolios in order to diversify their returns.

However, before investing in gold or any other precious metal, it is important to consider what taxes are payable when buying or selling these highly valued commodities in times of crisis. Taxation can vary depending on whether you are buying physical gold or digital gold, the purity level of the metal, and other factors to consider when assessing the potential returns on your investments.

Investment gold bullion and gold coins

Firstly, we need to be clear that we are not talking about ordinary precious metals, such as those in jewellery or industrial sectors, but about precious metals of investment value. This distinction is important because according to the European Union decree 77/388/EEC, investment gold does not pay VAT either on purchase or sale.

The Tax Agency defines this special scheme for investment gold as “a compulsory scheme, without prejudice to the possibility of waiver for each transaction, applicable to transactions involving investment gold where such transactions are generally exempt from VAT, with partial limitation of the right to deduct”. In other words, the current VAT Law establishes certain requirements for it to be considered investment gold.

Therefore, investment gold will be exempt from paying VAT as long as it is physical gold, that is, gold bars or coins, such as the gold we offer through Preciosos 11Onze. In addition, this gold must meet minimum purity requirements: 99.5% in the case of bullion, and 80% in the case of coins. Bullion and coins that do not reach this purity will have to pay VAT at 21%, the same rate that applies to the purchase of other precious metals.

Income tax

Silver and other precious metals pay VAT like any other product, and each country applies its own tax rate, 21% in the case of Spain. Therefore, as investors, we have to bear in mind that these are different investments from gold, and often more speculative.

In terms of personal income tax (IRPF), any sale of gold, or any other precious metal by the taxpayer, has to be included in the tax return, and will be taxed according to the capital gains or losses generated by the operation, by the taxable savings base.

In this way, if a capital gain has been achieved with the operation, it will be necessary to reflect it taking into account the purchase price, including expenses, and the sale price, excluding expenses, with applicable rates depending on the amount.

If you want to discover the best option to protect your savings, enter Preciosos 11Onze. We will help you buy at the best price the safe-haven asset par excellence: physical gold.