Ventajas y desventajas de invertir en oro

El oro continúa siendo el activo refugio por excelencia para las personas que quieren proteger sus ahorros de la persistente inflación. Aun así, como en cualquier inversión, es importante conocer y tener en cuenta los pros y contras de hacer una compra de este metal precioso.

La capacidad del oro para ofrecer una protección contra la inflación, manteniendo o incrementando su valor en contextos de crisis económicas, lo convierte en una compra prácticamente obligada si queremos diversificar y rentabilizar nuestros ahorros.

Un hecho que se ha confirmado desde que empezó a subir la inflación a partir del 2021, alcanzando su nivel más alto (7,4%) en 30 años en marzo de 2022, provocando que muchos hogares hayan sufrido con resignación una bajada de su poder adquisitivo y la pérdida de gran parte de sus ahorros.

Aunque esta subida desmesurada de precios se ha frenado, la inflación en Cataluña se mantiene en el 3,6%, según los últimos datos emitidos por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Se trata de una tasa de inflación que ni la baja rentabilidad de los depósitos bancarios ni las letras del Tesoro han podido compensar.

En cambio, en los últimos cinco años, el oro ha experimentado un aumento espectacular de valor, duplicando su precio. En cuanto al 2024, durante los primeros seis meses del año su precio ha aumentado en un 12%, siguiendo la tendencia al alza de 2023, superando a la mayoría de los principales tipos de activos de inversión y reafirmándose como el activo más valioso del mercado.

Ahora bien, a pesar de que comprar oro puede ser una muy buena opción para proteger nuestros ahorros y nos puede ayudar a obtener liquidez en caso de necesidad, es crucial evaluar las ventajas y desventajas de hacer este tipo de compra antes decidirnos a invertir.

Las buenas noticias

• Mantiene su valor: El oro continúa siendo el activo refugio por excelencia y un depósito de valor sin parangón que tiene tendencia a revalorarse cuando hay incertidumbre en los mercados.
• Protección contra la inflación: Cómo hemos explicado más arriba, el oro ha demostrado ser una buena cobertura contra la inflación y la devaluación de nuestros ahorros. 
• Alta liquidez: Gracias a su valor intrínseco, es un activo altamente líquido que se puede vender fácilmente, lo cual facilita su conversión en efectivo en caso de necesidad.
• Diversificación de inversiones: La cotización del oro a menudo se mueve de manera inversa a los mercados bursátiles y monetarios, actuando como una protección en periodos de volatilidad y ayudándonos a diversificar nuestra cartera de inversión.

Las no tan buenas

• Barreras de entrada: Invertir en oro físico puede requerir un gasto inicial significativo. A pesar de que hay alternativas como los fondos de inversión, no todo el mundo tiene fácil acceso a estas opciones. Desde 11Onze Preciosos hacemos compras colectivas, de forma que podemos obtener las mejores ofertas para todos los miembros de nuestra comunidad.
• No genera ingresos pasivos: A diferencia otras inversiones como las acciones o los bonos, el oro es un activo que no genera dividendos ni intereses. Esto quiere decir que, por norma general, los inversores no reciben ingresos regulares por el hecho de poseer oro. Aun así, existen productos como el Oro Semilla, que puede generar ingresos pasivos y regulares con la compra de oro.
• Costes de almacenamiento: El oro físico necesita un almacenamiento seguro como cajas fuertes o servicios de almacenamiento profesional. Un servicio de custodia te asegura que tu oro estará protegido y asegurado, pero esto tiene un coste. A cambio, en 11Onze Preciosos, cuando llega el momento, nos encargamos de vender al precio más beneficioso posible el oro de nuestros clientes que han contratado un servicio de custodia con nosotros.

Preciosos 11Onze te lo pone fácil para que puedas comprar oro al mejor precio y con total seguridad. Llámanos y habla sin ningún compromiso con uno de nuestros agentes para aclarar cualquier duda que puedas tener y protégete de la inflación con el valor refugio por excelencia.

Registrada en el Banco Central de los Países Bajos y con sede central en Ámsterdam, Bitvavo es una de las principales casas de cambio de activos digitales en Europa. Se lanzó al mercado en 2018 ofreciendo tarifas razonables, seguridad y una plataforma sencilla e intuitiva de utilitzar que la han convertido en una opción ideal tanto para principiantes como para usuarios experimentados.

En los cinco años desde su lanzamiento al mercado, Bitvavo se ha regido por su pilar fundacional en hacer que las criptomonedas sean accesibles para todos los usuarios. Entraba en un sector dominado por casas de cambio establecidas en los Estados Unidos que fueron pioneras a facilitar el intercambio de activos digitales, pero que eran poco intuitivas para la gente poco experimentada en operar con criptomonedas y tenían algunas deficiencias en cuanto a la seguridad que ofrecían a sus usuarios.

Cómo explica, Mark Nuvelstijn, director general y cofundador de Bitvavo: “El elevado umbral para comprar y vender criptomonedas nos preocupaba. Por supuesto, había grandes operadores internacionales, pero no se podían depositar euros en todas partes y no se podía comerciar con monedas alternativas. Tampoco era posible guardarlas de manera segura.”

Comprar y vender criptomonedas con total seguridad

Bitvavo está regulada y registrada en el Banco Central de los Países Bajos, sus depositantes tienen acceso al Fondo de Garantía de Depósitos, de manera que se podrían recuperar hasta 100.000 € en caso de quiebra de la casa de cambio. Además, la plataforma utiliza carteras frías, de forma que en caso de ser víctimas de un ataque informático, Bitvavo podría restaurar los depósitos. En otras palabras, las monedas digitales de los clientes se descargan regularmente a dispositivos físicos sin conexión a Internet.

No obstante, Bitvavo no se conforma y ofrece protección adicional: “Las criptomonedas de Bitvavo están aseguradas hasta 250 millones. En cuanto a los fondos en euros, también se guardan en una entidad segura independiente. Además, estamos trabajando en un seguro de cuenta para garantizar hasta 100.000 euros”, apunta Nuvelstijn.

Acceso a una gran variedad de criptomonedas

Bitvavo te permite almacenar, comprar, vender y retirar más de 190 monedas digitales. Al comerciar con criptomonedas, tendrás la opción de almacenar los tokens en la cartera propia de la casa de cambio, el uso de la cual es gratuito.

El proceso para darte de alta en la plataforma es sencillo, lo puedes hacer a través del enlace de 11Onze Recomienda. Además, hasta el 15 de agosto, Bitvavo gratifica con 500 € a los usuarios de Binance y OKX que transfieran sus fondos de estas casas de cambio, que podrán ser utilizados para la compra de activos digitales. Aquí tienes un tutorial de cómo hacerlo.

11Onze Recomienda Bitvavo, las criptomonedas de manera fácil, segura y a bajo precio.

Durante los primeros seis meses del año, el oro ha superado a la mayoría de los principales tipos de activos de inversión, siguiendo la tendencia al alza de 2023. Su precio ha logrado máximos históricos y ha aumentado un 12% desde principios de año, consolidando su reputación como activo refugio en tiempo de incertidumbre económica.

La demanda mundial de oro (incluidas las compras OTC) marcaba el primer trimestre del año más fuerte desde el 2016, aumentando un 3% interanual hasta las 1.238 toneladas. Estos buenos resultados venían dados por las persistentes compras de los bancos centrales a causa de la incertidumbre geopolítica y económica, la inversión en el mercado OTC, y una mayor demanda de los compradores asiáticos que impulsaban el precio del oro a una media récord de 1.934 euros la onza.

A mediados de mayo alcanzaba otro máximo histórico de 2.259 euros por onza, superando el récord anterior establecido en abril, con la mirada puesta en el esperado recorte de tipo de la Reserva Federal (Fed), mientras el Banco Central Europeo (BCE) hacía efectivos sus propios recortes en un contexto de un dólar estadounidense más fuerte.

Los elevados tipos de interés a escala mundial y la fortaleza del dólar estadounidense son una combinación que suele considerarse un entorno hostil para el oro, que probablemente ha impedido que su valor haya aumentado incluso más del 12% logrado desde principios de año.

En su análisis del rendimiento del oro en el primer semestre del año, el Consejo Mundial del Oro (WGC) considera que en el contexto económico actual, “estos factores se han visto compensados por otros más dominantes”, desde las compras continuadas de los bancos centrales, pasando por la fuerte inversión asiática y la buena resistencia de la demanda al por menor.

Perspectivas más allá del tercer trimestre

Los analistas del WGC consideran que, a medida que nos adentramos en el tercer trimestre del año y ponemos la mirada hacia el resto de 2024, “el oro podría continuar moviéndose en un rango similar al de los últimos meses”.

Dado que el precio del oro ya ha subido un 12% y que el consenso de los expertos consultados por el WGC sugiere un resultado similar para todo el año, el organismo reitera que el oro, secundado por las contribuciones otros sectores, “puede obtener buenos resultados incluso cuando, como se espera, los tipos de interés se mantengan.”

Así mismo, JPMorgan Chase & Co. prevé que el precio del oro logre una media de 2.011 euros por onza en el cuarto trimestre del año, hasta alcanzar un máximo de 2.127 euros en el tercer trimestre de 2025 a causa de los conflictos en Oriente Medio y las posibles repercusiones de las elecciones presidenciales en los Estados Unidos.

Si quieres descubrir la mejor opción para proteger tus ahorros, entra en Preciosos 11Onze. Te ayudaremos a comprar al mejor precio el valor refugio por excelencia: el oro físico.

Los precedentes históricos nos han enseñado que el oro tiene tendencia a subir de precio frente a las tensiones geopolíticas. Aun así, la cotización del oro es multifacética y raramente responde a un solo detonante, si no que se rige por varios factores. ¿Qué riesgos geopolíticos hay que tener en cuenta en el contexto actual?

A pesar de que experimentó algunas fluctuaciones a lo largo del año, el precio del oro subió un 15% el 2023 hasta lograr su máximo histórico de 2.130,20 dólares la onza. La crisis bancaria estadounidense, las tensiones geopolíticas, los conflictos bélicos y la postura de la Reserva Federal de los Estados Unidos de mantener los tipos de interés fueron algunos de los principales factores que contribuyeron al hecho que el oro continuara siendo un valor refugio para los inversores.

Este año, más allá de los conflictos bélicos y geopolíticos, la falta de claridad en torno al calendario del ciclo de relajación de la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense y la creciente popularidad de la candidatura de Donald Trump, pueden tener un impacto sustancial en las elecciones de 2024, el panorama geopolítico y la revalorización del oro. Pero centrémonos en la geopolítica.

Desdolarització y diversificación de reservas

En cuanto a las sanciones económicas contra Rusia a raíz de la guerra en Ucrania, estas dispararon los precios de los hidrocarburos y otras materias primas, al mismo tiempo que socavaban la credibilidad del sistema financiero global al militarizar el dólar y al confiscar las reservas rusas, provocando un incremento de la demanda de oro por parte de los bancos centrales.

Una encuesta hecha por Invesco, empresa global de gestión de activos, a 85 fondos soberanos y 57 bancos centrales, mostraba que casi el 60% de las entidades consultadas están preocupadas por el precedente de las sanciones contra Rusia y consideran que estos hechos han provocado que el oro sea un activo más atractivo, mientras que el 68% mantiene las reservas en sus arcas en comparación con el 50% del 2020.

En este contexto, la creciente tendencia a la desdolarització no da señales de pararse. Según el FMI, la cuota de mercado del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial ha caído del 66% del 2003 al 58,4% a finales del cuarto trimestre del 2023. Un hecho que parece confirmar que el sistema financiero internacional se encuentra ante un proceso de transformación imparable, alentado por las grandes economías emergentes que forman parte del grupo de los BRICS.

Aumento de las tensiones en Oriente Medio

El conflicto bélico desencadenado entre Israel y Palestina el pasado 7 de octubre hacía subir el precio del oro más de un 10%, logrando un máximo por encima de los 1.900 euros la onza. Esta subida del precio del oro venía dada no tanto por el conflicto armado entre estos dos actores, como por las posibles ramificaciones que podía tener si se involucraban otros países de la región y de la esfera occidental.

Mientras que el tira y afloja bélico entre Hezbollah e Israel a consecuencia de la masacre en Gaza corría peligro de descontrolarse, Ansar Al·lah, la resistencia islamista más conocida como hutíes y que opera en el Yemen, también se solidarizaba con Palestina atacando a los barcos que transitan por el mar Rojo con destino a Israel y a otros países que siguen alimentando el genocidio.

Este hecho disparó exponencialmente los costes del transporte marítimo y el riesgo de reavivar la llama de la guerra en el Yemen después del último alto el fuego, espoleando al alza el precio del oro. La respuesta de los Estados Unidos y algunos de sus estados clientelares no se hizo esperar y los bombardeos en el Yemen continúan a día de hoy.

En cuanto a la ocupación ilegal de Siria por parte del ejército de los Estados Unidos, esta continúa provocando una respuesta a cargo de grupos de resistencia armada. El ataque a una de las bases militares estadounidenses ha sido seguido por un incremento de los bombardeos de los EE. UU. en Siria y en Irak, contra objetivos militares que Washington liga al gobierno iraní.

En este contexto, las amenazas de los EE. UU. contra Irán, acusándolo de apoyar a Siria, Yemen y Palestina, son un claro intento de ampliar el conflicto actual. Lo cual también tendría ramificaciones para la economía global, los mercados financieros y el valor del oro como activo refugio para los inversores.

Si quieres descubrir la mejor opción para proteger tus ahorros, entra en Preciosos 11Onze. Te ayudaremos a comprar al mejor precio el valor refugio por excelencia: el oro físico.

El precio del oro está a punto de marcar su mayor caída semanal desde el 8 de diciembre gracias a la desescalada de las tensiones geopolíticas y a las pocas perspectivas de un recorte inmediato de los tipos de interés de la Fed. ¿Se trata tan solo de una corrección temporal después de un largo periodo de máximos históricos?

Aunque se ha recuperado ligeramente este viernes por segundo día consecutivo hasta lograr los 2.182 euros la onza, el oro parece que marcará su mayor pérdida de valor semanal desde el 8 de diciembre de 2023. Esta corrección a la baja se ha visto impulsada por una menor demanda de activos refugio a medida que han disminuido las tensiones en el Oriente Medio entre Irán e Israel.

Los precedentes históricos nos han enseñado que las subidas o bajadas del precio del oro frente a tensiones geopolíticas o delante del estallido de un conflicto armado a menudo responden a la percepción de riesgo que tienen los mercados bursátiles y gobiernos.

Por otro lado, los inversores no prevén un recorte de los tipos de interés por parte de la Fed durante los meses de junio y julio de este año, lo cual hace pensar que no nos encontramos ante una posible desaceleración económica que históricamente acostumbran a espolear la demanda del metal dorado.

Así mismo, una demora en la rebaja de los tipos de interés del banco central de los Estados Unidos en comparación a los bancos centrales de otras economías del grupo del G7 favorece el rendimiento de los activos estadounidenses con tipos de interés bajos, como por ejemplo los bonos del Tesoro, en detrimento de activos que no generan rendimientos fijos, como es el caso de los metales preciosos.

Se mantienen las previsiones al alza para el 2024

El precio del oro ha subido un 25% desde el estallido del último conflicto armado en Palestina y un 15% en lo que va de año. Unas cifras han contribuido en la subida meteórica del metal dorado en los últimos cinco años, en los cuales se ha revalorado un 80%.

Las fluctuaciones o correcciones temporales del precio del oro experimentadas durante las últimas dos semanas después de este largo periodo de máximos históricos no tendrían que afectar las previsiones, su valor se mantendrá elevado a lo largo del año.

El creciente proceso de desdolarización de los países que quieren blindar sus economías de las sanciones occidentales, la continuada compra de oro por parte de los bancos centrales de economías emergentes, la volatilidad de las tensiones geopolíticas en el Oriente Medio y la incertidumbre sobre una posible escalada de la guerra en Ucrania han solidificado la popularidad del oro como activo refugio. Además, este se podría ver impulsado por las varias elecciones presidenciales que tendrán lugar este año, especialmente las estadounidenses de noviembre, en las que no se descarta otra victoria de Donald Trump.

Preciosos 11Onze te lo pone fácil para que puedas comprar oro al mejor precio y con total seguridad. Llámanos y habla sin ningún compromiso con uno de nuestros agentes para aclarar cualquier duda que puedas tener y protégete de las crisis económicas con el valor refugio por excelencia: Oro Patrimonio.

La crisis energética y la incertidumbre económica global ha disparado la compra de metales preciosos como el oro y la plata. La campaña para presentar la declaración de la renta empieza el 6 de abril, por eso es un buen momento para recordar cómo son considerados desde el punto de vista fiscal los metales preciosos.

Los bancos centrales de varios países están incrementando de manera exponencial sus reservas de oro, pero también ha aumentado la demanda de este valor refugio por parte de la gente que quiere proteger sus ahorros ante un escenario económico inflacionario que no tiene freno. Aun así, cada vez son más los inversores que incluyen metales preciosos en sus carteras de valores con el fin de diversificar beneficios.

Sin embargo, antes de invertir en oro o en cualquier otro metal precioso, hay que tener en cuenta qué impuestos se tienen que pagar al comprar o vender estas materias primas tan apreciadas en tiempos de crisis. La tributación puede variar en función de si se trata de una compra en oro físico u oro digital, el nivel de pureza del metal, y otros factores que tenemos que considerar en la hora de valorar los posibles beneficios de nuestras inversiones.

Lingotes y monedas de oro de inversión

En primer lugar, tenemos que tener claro que no estamos hablando de metales preciosos ordinarios, como los de los sectores de la joyería o industria, sino de metales preciosos de inversión. Esta distinción es importante porque según el decreto 77/388/CEE de la Unión Europea, el oro de inversión no paga IVA ni en la compra ni en la venta.

La Agencia Tributaria define este régimen especial del oro de inversión como “un régimen obligatorio, sin perjuicio de la posibilidad de renuncia por cada operación, aplicable a las operaciones con oro de inversión donde las mismas están generalmente exentas del IVA, con limitación parcial del derecho a la deducción.” Es decir, la Ley del IVA vigente establece ciertos requisitos para que se pueda considerar oro de inversión.

Por lo tanto, el oro de inversión quedará exento de pagar el IVA siempre que se trate de oro físico, esto es, lingotes o monedas de oro, como el que ofrecemos a través de Preciosos 11Onze. Además, este oro tiene que cumplir unos mínimos requisitos de pureza: 99,5% en el caso de los lingotes, y de un 80% en las monedas. Los lingotes y monedas que no alcancen esta pureza, tendrán que pagar el IVA del 21%, el mismo tipo que se aplica por la compra del resto de metales preciosos.

Impuesto sobre la renta

La plata y otros metales preciosos pagan IVA como cualquier otro producto, y cada país aplica su propia tasa impositiva, un 21% en el caso de España. Por lo tanto, como inversores, tenemos que tener en cuenta que se trata de inversiones diferentes del oro y a menudo más especulativas.

En cuanto al impuesto sobre la renta de las personas físicas (IRPF), cualquier venta de oro, o de cualquier otro metal precioso por parte del contribuyente, tiene que ser incluida en la declaración de la renta, y tributará en función de las plusvalías o minusvalías generadas por la operación, como ganancias o pérdidas patrimoniales según la base imponible del ahorro.

De este modo, si se ha conseguido una plusvalía con la operación, será necesario reflejarlo teniendo en cuenta el precio de compra, incluyendo los gastos, y el de venta, excluyendo los gastos, con tipos aplicables dependientes de la cuantía.

Si quieres descubrir la mejor opción para proteger tus ahorros, entra a Preciosos 11Onze. Te ayudaremos a comprar al mejor precio el valor refugio por excelencia: el oro físico.

La estrecha relación entre el crimen organizado y el sector bancario se remonta casi a los orígenes de estos dos conceptos, aun así, no fue hasta principios del siglo XX cuando la interpretación contemporánea de lo que entendemos por banca y mafia se consolidó y extendió a lo largo del mundo.

En el transcurso de la historia, el crimen organizado se ha aprovechado de la promiscua relación entre política, negocios y el sistema financiero para tejer una compleja trama de poder y corrupción no solo para servir sus propios intereses, sino de la cual se han beneficiado todos estos actores.

La mafia y la banca comparten el mismo gusto por la riqueza, el riesgo y el dinero fácil, mientras ambos tienen estrechas conexiones con gobiernos corruptos. Su colaboración se hizo especialmente patente gracias a la expansión de las familias del crimen organizado desde región italiana de Sicilia en los Estados Unidos a principios del siglo XX, y durante la política del gansterismo en la China nacionalista a lo largo de la etapa final del comercio del opio.

Estas alianzas proporcionaron a la mafia el acceso a recursos financieros y una apariencia de legitimación en su expansión a nuevos mercados a través de negocios ilícitos, al mismo tiempo que la banca sacaba beneficios económicos derivados de financiar operaciones ilegales, facilitar transacciones de dinero y el blanqueo de capital.

Los gánsteres del alcohol

Durante los trece años que duró la Ley Seca en los Estados Unidos, el crimen organizado y el alcohol inundaron el mercado negro, dejando un reguero de cadáveres acribillados a disparos. Las destilerías clandestinas donde servían licores eran controladas por gánsteres como Meyer Lansky, Lucky Luciano, Dutch Schultz o Al Capone, que sobornaban a policías, políticos y jueces.

Los márgenes de beneficios de la importación y venta ilegal de alcohol eran equivalentes a lo que años más tarde comportó el mercado de la droga. Millones de cajas de alcohol entraban en los EE. UU. cada semana, las cuales se tenían que procesar y repartir por todo el territorio. Esto requería la colaboración de varios actores, incluyendo el sector bancario.

Nueva York era el punto de entrada de la mayor parte del contrabando de alcohol que llegaba al país, pero también era el lugar de convergencia del capital financiero y la influencia política en los Estados Unidos. El colaboracionismo en el blanqueo de dinero proveniente de la venta ilegal de alcohol continuó hasta el procesamiento judicial de Al Capone, por evasión de impuestos, y el fin del periodo de la prohibición.

El contable de la mafia

La detención de Al Capone inspiró a Meyer Lansky, contable, mafioso judío, y socio de Lucky Luciano, a no cometer el mismo error y estructurar elaborados conglomerados financieros internacionales en paraísos fiscales para esconder el dinero proveniente de los negocios ilícitos. De hecho, Lansky llegó a comprar un banco en Suiza que usó para blanquear dinero a través de una red de sociedades ficticias.

A finales de la II Guerra Mundial, Luciano controlaba, con la colaboración de Fulgencio Batista, presidente de Cuba, un gran número de los casinos de La Habana. Lansky fue instrumental al orquestar toda la operación y facilitó el desembarco del dinero de la mafia italiana en Cuba. Aun así, sus negocios en casinos se entendían en Las Vegas, las Bahamas y Londres.

Al estallar la Revolución Cubana del 1959, el nuevo gobierno de Fidel Castro expropió todos los casinos y hoteles, forzando a los mafiosos a huir en desbandada. Lansky no aceptó las condiciones de Fidel para continuar invirtiendo en la isla y salió del país por siempre jamás, dejando a su espalda buena parte de su patrimonio de millones de dólares.

El banquero de Dios

Michele Sindona, conocido en como “El Tiburón”, fue una figura destacada en el mundo financiero del siglo XX, pero su carrera estuvo rodeada de controversia, escándalo y crimen. Nacido el 8 de mayo de 1920 en Patti, en la región de Sicilia. Estudió derecho en la Universidad de Mesina y empezó su carrera como abogado, pero pronto cambió de rumbo hacia el mundo de la banca.

Se trasladó a Milà, donde trabajó como abogado fiscal para italianos ricos que querían eludir el pago de impuestos. En poco tiempo ganó reconocimiento de la mafia italiana como experto en finanzas y ascendió rápidamente en el sector de la banca internacional.

A principios de los años 50 viajó a Nueva York y conoció a la familia Gambino, la cual lo contrató para gestionar sus beneficios de la venta de heroína. Al mismo tiempo, Sindona había adquirido, a través de su holding Fasco, varios bancos italianos, estableciendo vínculos estrechos con el Vaticano y ganándose la reputación de ser un intermediario financiero de confianza para la Iglesia católica.

Su progreso continuó hasta el inicio de su asociación con el Banco Vaticano el 1969, cuando grandes cantidades de dinero pasaron de los bancos de Sindona a través del Vaticano a bancos suizos. Estos hechos le otorgaron el sobrenombre de “el banquero de Dios”.

Como banquero del Vaticano, jugó un papel clave en el colapso del Banco Ambrosiano —del cual el Banco Vaticano era el principal accionista—, en uno de los acontecimientos más escandalosos del mundo financiero de la década de 1970. Sindona manipuló las cuentas del banco, para ocultar pérdidas masivas y financiar sus propias empresas.

El 1980 fue declarado culpable y encarcelado en los Estados Unidos por varios cargos relacionados con el fraude y el blanqueo de capital. El septiembre de 1984 fue extraditado en Italia, donde fue encerrado en Voghera. Dos años después lo condenaron a cadena perpetua como instigador del asesinato del comisario Giorgio Ambrosoli y, pocos días después, murió envenenado con cianuro abocado en una taza de café, se cree que por él mismo.

Si quieres descubrir como conseguir ganancias por tus ahorros con un producto de justicia social, 11Onze Recomienda Financia Litigios.

Los ETF son unos productos financieros que aquí se conocen como fondos de inversión cotizados. Se trata de unos activos financieros híbridos, entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones, que siguen la evolución de un determinado índice de referencia.

ETF (del inglés exchange traded funds) o fondos de inversión cotizados, son unos fondos de inversión que cotizan en los mercados de valores. La característica principal de estos productos financieros es que combinan la diversificación que ofrece una cartera de un fondo de inversión con la flexibilidad de la compraventa de acciones.

Su política de inversión consiste en replicar un índice bursátil: de renta fija, de materias primas, de un sector, etc., cosa que los hace muy atractivos. De este modo son un producto muy utilizado para invertir por tendencias o temáticas porque, una vez agrupados los activos de una tendencia en un índice, los ETF replican su comportamiento.

Operativa de los fondos cotizados

En cuanto a su operativa, es igual que la de las acciones, ya que cotizan durante toda la sesión bursátil y tienen un valor liquidativo que se publica al cierre de la sesión. Es decir, su valor real no se conoce hasta el final de la jornada bursátil.

Pueden invertir en fondos cotizados todo tipo de inversores, tanto institucionales como particulares, los cuales pueden comprar un ETF a tiempo real, al precio que fije el mercado en cada momento. La cotización podrá variar a lo largo de una sesión bursátil en función de la oferta y la demanda, como pasa con cualquier otro valor cotizado, cosa que facilita una gran transparencia para los inversores.

Tipos de ETF

Aunque todos los ETF replican el comportamiento de un índice de referencia, esto se puede llevar a cabo de diferentes maneras:

• ETF de renta fija: se comportan del mismo modo que los títulos o bonos de deuda, tanto públicos como privados. 
• ETF de activos monetarios: representan a activos de deuda a corto plazo y activos monetarios negociados en el mercado interbancario.
• ETF según capitalización: puede ser pequeño, medio o grande según la capitalización de las empresas que lo conforman.
• ETF sectorial: replican índices de inversión de un determinado sector.
• ETF según el estilo de gestión: fondos que invierten en empresas con cierto valor o con expectativas de un buen crecimiento a medio o largo plazo.
• ETF sobre divisas: existen productos que replican la evolución de las cotizaciones del mercado de Forex.

Los riesgos que comportan los ETF

A pesar de que hay ETF específicos con cobertura para minimizar el riesgo de divisa, es importante tener en cuenta que los ETF no disfrutan de ninguna garantía: cómo en el caso de cualquier inversión en renta variable o fija, hay un riesgo de pérdida del capital invertido inicialmente.

Invertir ETF implica asumir un nivel de riesgo determinado que dependerá de la composición del ETF, de las fluctuaciones del mercado y otros factores asociados a la inversión en valores. Estos activos de inversión acostumbran a ser fondos de renta variable, excepto los que replican índices de renta fija, por lo cual, en general, presentan una volatilidad elevada.

Si quieres conocer opciones superiores para rentabilizar tu dinero, entra en Fondos Garantizados. Desde 11Onze Recomienda te proponemos las mejores opciones del mercado.

Se consideran depósitos de valor aquellos activos, divisas y mercancías que no se devalúan con el tiempo. El oro y otros metales preciosos han sido históricamente los depósitos de valor por excelencia, mientras que en las últimas décadas se han hecho evidentes las grandes deficiencias de las monedas fiduciarias.

Como indica la Investopedia, “un depósito de valor es esencialmente un activo, mercancía o divisa que puede guardarse, recuperarse e intercambiarse en el futuro sin que se deteriore su valor” cuando lo intercambiamos por productos o servicios: si hoy equivale a diez manzanas, pasado un tiempo deberemos poder intercambiarlo por, como mínimo, diez manzanas también. 

El oro y otros metales preciosos han sido considerados a lo largo de la historia los depósitos de valor por antonomasia porque su vida útil es prácticamente ilimitada. Y, si comprobamos la evolución del precio del oro en las últimas décadas, veremos que una onza ha pasado de cotizar por debajo de los 300 dólares cuando entró en circulación el euro en 2002 a superar los 1.900 dólares en la actualidad. 

En el otro extremo, productos perecederos como las manzanas son pésimos depósitos de valor porque en pocos días se descomponen y pierden todo su valor. Aunque determinadas ‘commodities’, como las del sector alimentario, pueden subir de precio temporalmente en función de la situación del mercado, su carácter perecedero impide considerarlas depósitos de valor.

El dinero moderno suspende como depósito de valor

Obviamente, el euro y el resto de las monedas fiduciarias son depósitos de valor muy deficientes porque no se revalorizan al mismo ritmo que los productos y servicios que permiten adquirir. Aunque nuestras monedas deberían ser un depósito de valor razonablemente estable, la inflación hace que el café que hace unos años comprábamos en un bar por un euro hoy en día nos cueste bastante más. Nuestro dinero se deprecia día tras día.

Richard Nixon puso fin al patrón oro en 1971, que hasta entonces obligaba a los países del Fondo Monetario Internacional (FMI) a mantener un tipo de cambio fijo respecto al dólar y al banco central estadounidense a respaldar su divisa con oro. Desde entonces, utilizamos monedas fiduciarias, es decir, monedas que son de curso legal, pero que no está respaldada por ningún bien valioso. Todos los bancos centrales pueden fabricar dinero según su conveniencia y su único aval es la confianza de los ciudadanos. 

Como es lógico, si la cantidad de dinero en circulación aumenta a un ritmo más elevado que los bienes y servicios que se pueden adquirir con él, el desequilibrio entre la oferta y la demanda hace que suban los precios. Por tanto, nuestro dinero se devalúa.

Una moneda razonablemente estable es esencial para la salud de la economía. Una unidad monetaria que funciona mal como depósito de valor desincentiva el ahorro y dificulta el comercio. Sus efectos nefastos son evidentes si echamos un vistazo a los casos de hiperinflación que han vivido algunos países a lo largo de la historia.

Los metales preciosos como valor refugio

A lo largo de más de dos milenios, muchas economías han utilizado el oro y otros metales preciosos como moneda de cambio por su durabilidad, relativa escasez y fácil transporte. Además, en las últimas décadas el oro ha tenido un papel importante como valor refugio. Su demanda ha tendido a dispararse en momentos de incertidumbre económica, como demuestran los datos del año pasado, el de mayor demanda desde 2011. La larga experiencia con el oro permite avalar su capacidad para ejercer como depósito de valor a largo plazo. 

En general, otros activos como los bienes inmuebles, las obras de arte, las antigüedades o algunos objetos de colección también han demostrado que pueden tener este rol. Aunque su valor puede caer en momentos puntuales, tienden a revalorizarse a largo plazo gracias a una demanda más o menos constante y una oferta muy limitada. 

Su gran inconveniente respecto al oro es que se trata de activos muy poco líquidos: es difícil venderlos de forma inmediata si queremos hacerlo por un precio razonable. Además, estos mercados exigen un buen conocimiento y se resienten especialmente en las crisis económicas, cuando más se tiende a recurrir a los depósitos de valor.

¿Y los criptoactivos?

Más difícil es valorar si los criptoactivos llegarán a considerarse algún día como depósitos de valor, ya que son demasiado recientes. Es cierto que el bitcóin se basa en el principio de escasez, una característica propia de los depósitos de valor: cada año se genera un número limitado de bitcóins y existe un tope predeterminado. Sin embargo, como tantos otros criptoactivos, su gran inconveniente es que carece de un valor intrínseco. Casi todo su valor es hoy por hoy subjetivo, lo cual es terreno abonado para la volatilidad. 

Eso sí, en la medida que el bitcóin sea aceptado de forma masiva como medio de pago y se emplee en un número creciente de transacciones, su valor se fortalecerá y aumentarán las probabilidades de que llegue a ser un depósito de valor a largo plazo, más allá de volatilidades puntuales.

Si quieres descubrir la mejor opción para proteger tus ahorros, entra en Preciosos 11Onze. Te ayudaremos a comprar al mejor precio el valor refugio por excelencia: el oro físico.

¿Cómo preservar el valor de tus inversiones cuando todo parece desmoronarse? El oro resulta un ingrediente indispensable en cualquier cartera de inversión diversificada por su rentabilidad a largo plazo y su liquidez.

El oro es el metal precioso por excelencia. Escaso y muy apreciado, durante miles de años se ha utilizado para preservar la riqueza. Y es algo que no ha cambiado en el siglo XXI, ya que se ha revalorizado en 16 de los últimos 20 años, como indica Statista.

Tres características fundamentales lo convierten en un activo atractivo para cualquier cartera de inversión: la rentabilidad a largo plazo, ya que los datos son positivos si analizamos su revalorización en las últimas décadas; su papel para diversificar y reducir el riesgo global de nuestras inversiones; y su gran liquidez al poder comprarse y venderse con facilidad, incluso cuando las condiciones de otros mercados son difíciles.

Un escudo frente a la inflación

El oro genera una rentabilidad relativamente sólida en todos los ciclos económicos. Como indica el World Gold Council, en los últimos 50 años el precio de este metal ha aumentado casi un 11% anual de media. Se trata de un porcentaje comparable al de la renta variable de Estados Unidos y considerablemente mejor que el de los bonos estadounidenses.

El oro ofrece una buena rentabilidad en tiempos de bonanza, cuando aumenta la demanda de oro en joyería y tecnología. Pero su poder de atracción crece especialmente en tiempos de dificultades al ser considerado como un valor refugio.

El World Gold Council destaca que el oro ha experimentado una revalorización de más del 20 % de media en los periodos con una inflación superior al 5 %. Según datos de este organismo, casi la mitad (47 %) de la demanda de oro en 2021 fue para inversión y más del 7 % fue a parar a las cajas fuertes de los bancos centrales.

La necesidad de diversificar

Una regla de oro, nunca mejor dicho, para cualquier inversor es no poner todos los huevos en la misma cesta. Dicho de otro modo, destinar todos nuestros ahorros a un único tipo de activo es muy arriesgado porque nos expone a los vaivenes de un solo mercado. Por eso se recomienda diversificar la inversión e incluir diversos tipos de activos en las carteras de inversión, de forma que las ganancias de unos activos puedan compensar las pérdidas inesperadas de otros.

De ahí el gran atractivo del oro como complemento de otros activos, especialmente en momentos en que la renta variable y otras inversiones de mayor riesgo están bajo presión. Las carteras que incluyen este metal tienen menos probabilidades de experimentar subidas y bajadas extremas.

Por otra parte, si comparamos la evolución del precio del oro con el dólar estadounidense y otras monedas que se han utilizado como valores refugio, comprobamos que en el siglo XXI las principales divisas se han depreciado más del 90 % frente al oro. Y si ampliamos la mirada, se observa que en los últimos 100 años las principales monedas han perdido el 99 % de su valor en comparación con este metal. 

Sin problemas de liquidez

Una tercera ventaja del oro es que se trata de un mercado global y muy líquido. El valor de los lingotes de oro está estrechamente vinculado al precio del mercado mundial de metales no refinados, que se actualiza las 24 horas del día y es accesible a compradores y vendedores en todo momento.

Los inversores pueden comprar y vender oro siempre que lo deseen, incluso en períodos de extrema tensión en los mercados financieros. Y, obviamente, no sucede lo mismo con mercados como el del arte o las antigüedades, por ejemplo.

Teniendo en cuenta todos estos factores, no sorprende que el análisis del World Gold Council haya concluido que añadir entre un 6 % y un 10 % de oro en las carteras medias de los inversores estadounidenses suponga una mejora tangible de sus resultados, con un buen rendimiento a largo plazo.

Si quieres descubrir la mejor opción para proteger tus ahorros, entra en Preciosos 11Onze. Te ayudaremos a comprar al mejor precio el valor refugio por excelencia: el oro físico.