Sant Jordi: llegir per entendre els diners (i el món)

La diada de Sant Jordi celebra llibres i roses. Cultura i emoció. Però, i si enguany hi afegim una tercera capa? Comprendre com funciona el món que ens envolta. En un context de crisi permanent —inflació, incertesa geopolítica, pressió fiscal—, llegir ja no és només un plaer: és una eina de defensa. I aquí és on La Plaça d’11Onze pren sentit.

 

Sant Jordi sempre ha estat una festa de cultura. Però avui, la cultura econòmica és més necessària que mai. No es tracta només de saber què passa, sinó d’entendre per què passa. Vivim en una realitat complexa, on conceptes com inflació, tipus d’interès o deute públic condicionen el nostre dia a dia, però continuen sent grans desconeguts per a la majoria.

Això no és casual. Tal com mostra l’article sobre educació financera infantil, el sistema educatiu dedica menys hores a aquests continguts que altres països, malgrat tenir jornades escolars més llargues. El resultat? Adults que prenen decisions econòmiques sense eines. Llegir, doncs, esdevé una forma d’autodefensa.

 

La Plaça: molt més que contingut

La Plaça no és només un espai on es publiquen articles. És un ecosistema de coneixement pensat per empoderar la comunitat. Aquí no trobaràs només titulars. Trobaràs context. Quan es parla del cost de la vida, no es queda en la superfície: s’explica que el salari mínim necessari per viure dignament a l’àrea metropolitana de Barcelona supera àmpliament l’SMI oficial. Aquesta diferència no és una anècdota: és la clau per entendre per què cada cop és més difícil estalviar.

Quan es parla d’impostos, no es limita a dir que pugen. S’analitza com la inflació actua com un impost ocult que incrementa la pressió fiscal sense necessitat de canviar els tipus impositius.

I quan es parla de diners, es qüestiona el sistema. Articles sobre les CBDC posen sobre la taula un debat incòmode: fins a quin punt estem disposats a cedir control a canvi de comoditat? Aquest espai no et diu què pensar. Et dona eines perquè pensis.

Hi ha una idea que travessa molts dels continguts: el sistema econòmic actual no és neutral. La sèrie d’articles que analitza el sistema extractiu mostra com les grans potències han construït un model que concentra poder a través de la moneda, la tecnologia i les finances. O el concepte de capitalisme clientelar, que evidencia com les relacions entre política i grans empreses poden distorsionar el mercat i perjudicar la majoria. Aquesta mirada crítica és clau, perquè entendre el sistema no és només una qüestió intel·lectual: és una qüestió de supervivència financera.

 

Decidir amb criteri

Un dels grans reptes actuals és saber on posar els diners. En un món d’incertesa constant, prendre decisions financeres sense criteri pot sortir molt car. És aquí on aquest ecosistema marca la diferència: no es limita a donar respostes ràpides, sinó que obre el ventall d’opcions i t’ajuda a entendre-les. L’or, per exemple, es presenta com un actiu refugiat amb milers d’anys d’història, capaç de preservar valor en moments de crisi i inestabilitat.

Al mateix temps, s’analitzen les criptomonedes com a fenomen disruptiu que està transformant el sistema financer, però també se’n destaca la volatilitat i els riscos associats. Perquè aquí no es tracta de seguir modes ni de buscar fórmules màgiques. Es tracta d’entendre què hi ha darrere de cada decisió. D’entendre les regles del joc per deixar de jugar en desavantatge. Això és el que ofereix La Plaça: criteri, context i eines perquè deixis de reaccionar i comencis a decidir.

 

Sant Jordi: cultura que protegeix

Regalar un llibre per Sant Jordi és regalar una història. Però també pot ser regalar consciència. En un món on els titulars simplifiquen i les xarxes acceleren, parar-se a llegir és gairebé un acte revolucionari. I si el que llegeixes, a més, t’ajuda a entendre com funciona el diner, el sistema i el poder, encara més. La Plaça converteix la lectura en una eina pràctica: no només informa, transforma.

Potser la gran pregunta és aquesta: de què serveix guanyar diners si no entenem el sistema en què els fem servir? Sense educació financera, qualsevol crisi ens pot agafar desprevinguts. Amb coneixement, en canvi, podem anticipar, protegir i decidir. Aquest Sant Jordi, entre roses i llibres, hi ha una oportunitat clara: començar a mirar l’economia amb uns altres ulls.

Si vols anar més enllà dels titulars, si vols entendre què passa amb els teus diners i formar part d’una comunitat que aposta pel coneixement i la transparència, La Plaça és on comença aquest canvi de mirada. Endinsa’t a La Plaça d’11Onze i comença a llegir el món amb criteri.


11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució

Si vols aprofundir en aquest tema, et recomanem:

Cultura

Recomanem cinc llibres per Sant Jordi

5min lectura

El Gremi de Llibreters preveu una jornada rècord per...

Cultura

Aquest Sant Jordi, regala Amor amb Or

5min lectura

Després de l’èxit d’Amor amb Or per Sant Valentí,...

Cultura

Per Sant Jordi, regala or!

5min lectura

Des del segle XV el dia dels enamorats a Catalunya és...



El Gremi de Llibreters preveu una jornada rècord per aquesta Diada, perquè hi ha més parades que mai. Però entre aquest mar de novetats, quines tenen relació amb l’economia o el moment actual? Us proposem una tria.

NOVEL·LA ADULTS

Guerra i Pau

Edicions 1984 reedita aquest clàssic de Lev Tolstoi, en un moment en què no podria ser més d’actualitat. Un dels grans clàssics de la literatura russa que es capbussa en els grans problemes de la humanitat, tan vigents ara com a la Rússia de Tolstoi. Una obra clau, amb infinitat de personatges rodons i memorables. Es tracta de la primera traducció, a càrrec de Judit Díaz, feta directament de la versió russa canònica. Virginia Woolf deia que no hi havia cap experiència de l’existència humana que no aparegués en aquesta obra i, potser, llegir aquests llarguíssims dos volums és una bona ocasió per veure que ni Rússia ni el passat són tan lluny com ens pensem.

Fon: Edicions 1984

ASSAIG

Tecnofeudalisme

Yanis Varoufakis, exministre grec d’economia, llança una idea molt suggerent en aquest assaig: el successor del capitalisme és el que ell anomena tecnofeudalisme. Tecnofeudalismo, desgraciadament, només es pot trobar en castellà en una edició de Deusto, però és una obra remarcable que segueix les petjades de La era del capitalismo de la vigilancia de Shoshana Zuboff. La idea de Varoufakis és tan òbvia que ningú l’havia dit abans: hem entrat en una època de tecnofeudalisme, on les tecnològiques s’apropien de les nostres dades així com els senyors feudals s’apropiaven del fruit de la terra. Entendre aquesta sorprenent alteració de l’ordre social és clau per mirar de treballar per una societat econòmicament més justa. I via fora, que dirien els remences.

Font: Deusto

ASSAIG

Ecomitos

Victor Resco de Dios és professor d’enginyeria forestal a la Universitat de Lleida i ha publicat Ecomitos, amb Plataforma Editorial. S’hi analitzen les mentides sobre les mesures per combatre el canvi climàtic. Per què una part petita de la població pot contaminar molt més que la gran massa de la població? Són efectives les mesures que s’estan duent a terme? Tenen suport científic o només polític? La lluita contra el canvi climàtic és imprescindible, però aquest llibre ens ajuda a evitar que ens facin passar bou per bèstia grossa. L’únic que cal lamentar és que, essent una editorial catalana i un llibre d’un professor universitari català, encara no hi hagi una edició en la nostra llengua.

Font: Plataforma Editorial

NOVEL·LA JUVENIL

L’Alè dels Llaurats

Després de la bona acollida de Nascuts per ser Breus, Toni Mata publica la segona part d’aquesta distopia demolidora i cruenta que dissecciona l’egoisme, les fal·làcies i la desesperança del capitalisme actual. A L’Alè dels Llaurats, Mata torna a la Ciutat Eterna que va captivar els joves i el va fer mereixedor dels premis Joaquim Ruyra, Protagonista Jove i Menjallibres. El cap de continguts i comunicació d’11Onze ofereix una nova dosi de dilemes morals i economia extractiva en aquesta esperada segona part que explora els límits de la deshumanització.

Font: Grup Enciclopèdia

INFANTIL

El refugiat

Maria Barbal, Premi d’Honor de les Lletres Catalanes i autora encimbellada des que va guanyar el Premi Joaquim Ruyra amb Pedra de tartera, presenta El refugiat. Explica la història d’un esquirol que ha d’abandonar el bosc on viu per un incendi i acaba arribant a un nou paratge on s’ha de guanyar a tothom, perquè ningú el coneix. En un moment en què conviuen l’arrauxament bèl·lic i la xenofòbia rampant, la proposta de Barbal resulta tremendament adient per fer veure als més petits que ningú marxa de casa seva perquè ho vulgui. 

Font: Grup 62

11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android i Apple. Uneix-te a la revolució!

Si t'ha agradat aquesta notícia, et recomanem:

Cultura

Llibres que radiografien l’economia catalana

4min lectura

L’economia catalana està conformada per una veritable...

Cultura

Els llibres en català sobre l’avarícia

7min lectura

A 11Onze ens hem engrescat i hem recopilat alguns...

Cultura

Llibres per a viatjar sense sortir de casa

4min lectura

La pandèmia ens ha pres la llibertat de viatjar físicament...



En un món cada cop més connectat —i també més accelerat— trobar moments per aturar-se i mirar enfora (o endins) s’ha convertit en tot un luxe. I en aquest context, els llibres continuen essent un dels millors mitjans per viatjar. No cal fer la maleta ni comprar bitllets d’avió: la lectura ens porta lluny, ens transforma i ens retorna diferents.

 

Us proposem un recorregut literari pels viatges —físics, històrics i interiors— a través de la literatura catalana. Una selecció d’obres que ens fan tocar món sense sortir de casa:  

  • Viatge a Rússia, Josep Pla.
    Publicat el 1925, recull les cròniques del viatge de Pla a la Rússia postrevolucionària. Hi va arribar un any després de la mort de Lenin, i s’hi trobà amb figures com Andreu Nin. La seva mirada aguda, irònica i lúcida transforma el relat periodístic en un document literari de primer ordre.
  • L’últim traginer, Josep Maria Espinàs.
    Una travessa a peu per la Vall d’Aran i el Pallars del 1956. Espinàs, amb el seu to proper i observador, ens endinsa en un món rural que avui sembla gairebé mític. El paisatge, la gent i els detalls fan d’aquesta obra una passejada emocional i cultural pel Pirineu d’altres temps.
  • El gran llibre dels exploradors catalans, Joan de Déu Prats.
    Amb il·lustracions de Maria Padilla, aquest llibre recupera històries fascinants de catalans que van recórrer el món sencer: des de la cort del Gran Kan fins a l’Àfrica o l’Índia. Una obra acuradament documentada i visualment deliciosa, publicada el 2021.
  • El Marroc sensual i fanàtic, Aurora Bertrana.
    Publicat el 1936, narra el viatge al Marroc de l’autora gironina. Llibre valent, d’una dona avançada al seu temps, que analitza les relacions entre homes i dones en una cultura diferent. Una mirada crítica i apassionada, plena d’humanitat i respecte.
  • Històries del Japó, Xavier Moret.
    Una immersió directa a la cultura japonesa a través dels viatges de l’autor per Tòquio, Kyoto, Osaka i les illes Honshu, Kyushu i Shikoku. Moret ens guia amb bon humor i curiositat pel país dels contrastos. Una lectura ideal per obrir horitzons.  
  • L’Ocell de foc, Emili Teixidor.
    Aparentment juvenil, però amb capes que poden ser gaudides per qualsevol lector. Ambientada al segle XIII, segueix les passes d’un jove trobador que s’endinsa en el món dels càtars, monestirs i joglars. Una gran aventura literària ambientada en l’edat mitjana catalana.
  • Dies de frontera, Vicenç Pagès Jordà.
    Una mirada diferent del concepte de viatge: la frontera. Aquesta novel·la se situa a cavall entre Figueres, la Jonquera i Perpinyà, on la geografia es fon amb les tensions emocionals d’una parella. Un llibre delicat i profund, que ens parla dels espais físics i dels límits personals.
  • Totes les meves mares, Victòria Szpunberg. 
    Una història de migració, identitat i arrels. De Barcelona a l’Argentina i de tornada, passant per l’exili i la reconstrucció de la memòria familiar. Un viatge que no es fa amb els peus, sinó amb el cor i la memòria. Una de les veus femenines contemporànies més potents del panorama català.

Els llibres són autèntics companys de viatge. Ens fan créixer, imaginar i entendre el món des d’angles inesperats. Per això, avui més que mai, val la pena reprendre aquella cita de Joana Raspall: “Amb els llibres per amics no et faltarà companyia. Cada pàgina pot ser un estel que et fa de guia.” Bon viatge literari.

11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució!

Si t'ha agradat aquest article, et recomanem:

Cultura

Llibres imprescindibles per a aquest estiu

5min lectura

Planejar les vacances, fer la maleta i agafar un llibre.

Cultura

Viatjar amb el menjar

5min lectura

El menjar és una part essencial de qualsevol viatge.

Cultura

Sèries que no et pots perdre aquest estiu

4min lectura

Us proposem sis títols que us acompanyaran aquest estiu.



Com afecta la gestió ramadera el medi ambient? Dues associacions ramaderes del Segrià (Lleida) han convertit el problema dels purins en una solució. Han creat una planta de compostatge pionera a l’Estat. N’hem parlat en un nou episodi de Persones, amb Miquel Serra, un dels impulsors del projecte.

 

Amb no més de 10.000 habitants, Alcarràs és el municipi d’Europa amb més densitat de granges per quilòmetre quadrat. En total, aplega 45.000 caps de vedell, 35.000 mares de porcí i unes 250.000 places d’engreix. Per això, per als veïns, la gestió del nitrogen que provoquen els purins era importantíssima per complir amb els estàndards europeus. Així és com va néixer el projecte de la planta de compostatge, impulsada per les dues grans entitats ramaderes del municipi, per convertir els purins en adob. 

I ho van fer de manera col·lectiva, tal com recorda Serra. El projecte els ha costat 1,5 milions d’euros. “Els fems del boví són de millor gestió. I a les granges de porcí, on tenim separadors de fems sòlids i líquids, ens interessava poder gestionar els fems sòlids. La planta de compostatge ens havia de permetre fer una gestió separada entre ambdós fems, perquè el producte de boví està catalogat com a producció ecològica; i el de porcí, no, tot i que sí que es pot fer servir per a agricultura convencional”, detalla Serra, que és membre de l’entitat impulsora a Alcarràs Bioproductors.

Un cas excepcional

I per què no hi ha més plantes de compostatge com la d’Alcarràs arreu del territori? “Fins ara, totes les plantes de compostatge les ha muntat gent que volia fer negoci. I una manera era fer gestió d’altres subproductes que són de difícil tractament i per la qual les empreses pagaven a les plantes de compostatge. Això és el que les feia viables”, explica Serra.

Per contra, a Alcarràs volien una planta de compostatge de fems i purins, sense buscar primer la rendibilitat, sinó el benefici mediambiental i la continuïtat de les seves granges, i això la converteix en un cas únic a l’Estat. “Cal pensar que el nostre negoci és el de produir carn”, argumenta l’impulsor, que explica que, això no obstant, ja hi ha tres multinacionals que s’han interessat per comprar el compostatge que produiran. “Al final estem convençuts que l’aconseguirem fer viable”, reconeix.

Sobre el finançament, encara no s’han plantejat l’ajuda dels fons europeus, perquè la iniciativa va néixer abans, però Serra explica que se senten molt acompanyats pel Departament d’Agricultura i la Diputació de Lleida. “A través del projecte BioHub Km 0, pensat per reactivar l’economia de la zona, hem pogut gestionar una petita subvenció que ens permet ser més ambiciosos”, explica Serra. De fet, la planta de compostatge és només el primer pas per a un projecte més gran d’economia circular i sostenible. Es tracta de generar una alternativa que permeti conservar i valorar el talent del territori. Convertir purins en adob pot ser la solució sostenible definitiva, però segueixen investigant més usos. Per exemple, dels fems se’n pot extreure cel·lulosa que es podria utilitzar per fer teixits. Potser el futur de la moda sostenible serà dur roba feta amb teixits de purins.

 

11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant la super app El Canut per Android i Apple. Uneix-te a la revolució!

Si t'ha agradat aquesta notícia, et recomanem:

Economia

Economia sostenible, què és?

6min lectura

L’economia sostenible busca augmentar el benestar social tot

Sostenibilitat

Cooperatives agràries

4min lectura

El president de la Federació de Cooperatives Agràries de Catalunya (FCAC), Ramon

Sostenibilitat

Els consumidors capgiren el mercat

2min lectura

No som prou conscients del poder que tenim com a



La banca de reserva fraccionària és un sistema en el qual només una part dels dipòsits ha d’estar disponible per a la seva retirada. La resta es pot utilitzar per invertir o concedir préstecs que contribueixen a expandir l’economia. En l’actualitat, és el sistema bancari emprat en la majoria de les economies del món.

 

Els dubtes generats sobre la solvència del Silicon Valley Bank i el Credit Suisse van dur els seus clients a retirar els dipòsits de manera massiva al març. Cap dels dos comptava amb les reserves suficients per fer front a l’allau d’estalviadors i empreses que volien emportar-se els seus diners. El primer va acabar col·lapsant i el segon va haver de ser adquirit per UBS després d’una injecció de liquiditat milionària per part del banc central suís.

Els sistemes bancaris en la majoria dels països obliguen les entitats de crèdit a mantenir una petita part dels dipòsits dels seus clients en reserva per fer front a les retirades de fons, sigui en diners físics o en instruments molt líquids. La resta es pot dedicar a inversions i préstecs que contribueixen al creixement de l’economia en mantenir el flux de diners. Aquesta és la base de la banca de reserva fraccionària.

Aquest tipus de banca fa possible un fenomen denominat multiplicador bancari, que expandeix els diners en circulació quan, en rebre un dipòsit, el banc només manté una petita fracció en reserva i presta la resta. D’aquesta manera, dues persones són titulars dels mateixos diners, la que ha fet el dipòsit i la que ha rebut el crèdit. Per això la base monetària, és a dir, els diners reals, és inferior als agregats monetaris del sistema financer.

Més enllà de les seves reserves pròpies, si un banc necessita liquiditat addicional per finançar préstecs, liquidar dipòsits o complir altres obligacions, pot manllevar diners a altres bancs. O, en última instància, recórrer a la finestreta de descompte del banc central del seu país, on pot aconseguir diners a un tipus d’interès més elevat.

 

El risc del pànic bancari

El problema de la banca de reserva fraccionària és el constant risc d’insolvència davant la retirada massiva de fons d’una entitat, especialment pel procés de desregulació viscut pel sector des dels anys vuitanta del segle passat. En una situació de pànic com la que van viure els clients del Silicon Valley Bank i Credit Suisse, existeix el risc que les retirades de diners superin les reserves disponibles i la capacitat del sistema per injectar la liquiditat suficient.

Es considera que la banca de reserva fraccionària té les seves arrels en l’edat mitjana i va néixer vinculada al comerç de metalls preciosos. Els orfebres van començar a utilitzar l’or dipositat en els seus establiments per emetre préstecs amb interessos a través de pagarés que més tard s’utilitzaven com a mitjà d’intercanvi. Els pagarés emesos van acabar superant la quantitat d’or físic que tenien sota custòdia.

A partir del segle XVII es van generalitzar els bancs que emetien paper moneda. Ja en el segle XIX milers d’entitats en feien. La crisi originada per la fallida de moltes d’elles va dur a la creació dels bancs centrals, que havien de recolzar la moneda que emetien en exclusiva.

La situació de l’eurozona

En l’actualitat, les entitats de crèdit de l’eurozona estan obligades a mantenir en el seu banc central nacional com a mínim l’equivalent a l’1% de passius específics, principalment dipòsits de clients. Això equival a uns 165.000 milions d’euros, segons dades del Banc Central Europeu (BCE). Com indica el Banc d’Espanya, es tracta “d’un instrument de política monetària que afecta les necessitats estructurals de liquiditat del mercat i permet estabilitzar els tipus d’interès a curt termini”.

Aquestes reserves mínimes obligatòries es fixen per a un període de sis a set setmanes, que es coneix com a “període de manteniment”. L’import dels fons que s’han de reservar es calcula en funció del balanç de l’entitat abans que comenci el període de manteniment.

Al final de cadascun d’aquests períodes, els bancs centrals nacionals de l’eurozona paguen interessos a les entitats privades per aquestes reserves mínimes. Aquesta remuneració ha estat vinculada històricament al tipus d’interès de les operacions principals de finançament (OPF), però des de finals de 2022 les reserves mínimes es remuneren al tipus d’interès aplicable a la facilitat de dipòsit. Aquest canvi ajusta millor l’interès pagat per les reserves mínimes als tipus vigents en els mercats monetaris.

 

La vulnerabilitat de la banca dels Estats Units

El març de 2020, la Reserva Federal va reduir a zero els requisits de reserves per a totes les institucions dipositàries. En el seu lloc, ara es paga als bancs un tipus d’interès específic sobre el seu saldo de reserva per a fomentar el manteniment de reserves.

Aquesta mesura, encaminada a injectar liquiditat en l’economia nord-americana durant la pandèmia, ha augmentat el risc en el sistema bancari dels Estats Units, com es va poder comprovar en el cas del Silicon Valley Bank.

 

11Onze és la fintech comunitària de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució!

Si t'ha agradat aquest article, et recomanem:

Finances

La seguretat dels dipòsits en bancs espanyols

3min lectura

Tenir un dipòsit en un banc espanyol actualment no només...

Economia

El palanquejament i les crisis financeres

5min lectura

Les crisis financeres sovint estan precedides per ràpids...

Economia

Fuga de dipòsits de la banca espanyola

4min lectura

En els primers dos mesos de l’any, les famílies van retirar...



La cotització de l’or supera la cota dels 2.000 dòlars per unça per sisè dia consecutiu en un context de desacceleració econòmica dels Estats Units i pèrdua de valor del dòlar. La crisi bancària i la por a una recessió econòmica tornen a posar al valor refugi per excel·lència en el punt de mira dels inversors.

 

El preu de l’or s’ha vist impulsat fins a màxims històrics pel debilitament del dòlar després que les dades d’inflació dels Estats Units del mes de març no arribessin als nivells esperats. La inflació interanual es va quedar en el 5%, enfront del 5,2% que s’esperava, la qual cosa va provocar moviments baixistes en el mercat de divises i una disminució dels rendiments dels bons del Tresor davant de les expectatives d’una pausa en les pujades dels tipus d’interès.

El desplom de l’activitat manufacturera dels Estats Units —el nivell més baix en els últims tres anys— i les condicions creditícies més estrictes han estat els altres dos factors que han contribuït al baix rendiment dels bons del Tresor. Irònic, després que molts depositants retiressin els diners dels seus comptes a causa dels baixos interessos que pagaven els bancs, per treure’n més rendiment invertint en bons del Tresor. Això explica, en gran part, la fugida de capital cap a valors més segurs com els metalls preciosos.

Així mateix, la preocupació pel contagi de la crisi bancària, la volatilitat dels mercats financers i la incertesa geopolítica han accentuat encara més l’interès per l’or, no només dels inversors, sinó de governs i bancs centrals que aquest any ja han registrat unes xifres de compres netes que no es veien des de fa més d’una dècada. Unes dades que segueixen la tendència del 2022, quan es va assolir una xifra rècord de 1.136 tones, la quantitat més elevada en els últims cinquanta-cinc anys.

Aquesta escalada de la demanda d’or també s’està veient reflectida en la previsió de les quantitats de monedes d’or que encunyaran les cases de monedes mundials. Concretament, a l’Estat Espanyol, la Fábrica Nacional de Moneda i Timbre (FNMT) anunciava el mes de febrer passat que el Consell de Ministres havia autoritzat la compra de 40 milions d’euros en or per la producció de monedes d’inversió i col·leccionisme, multiplicant per quatre la quantitat de les dues emissions anteriors.

 

Quina tendència seguirà la cotització de l’or?

Encara que en el context econòmic actual l’or es confirma com una de les millors opcions per protegir els nostres estalvis al llarg d’aquest any, quines són les previsions de cotització a mitjà i llarg termini? Deixant de banda la possible volatilitat puntual, continuarà pujant de preu de l’or? Quines previsions fan els experts?

Primer de tot, cal tenir en compte que el preu dels metalls preciosos està influenciat per una sèrie de factors com l’oferta i la demanda o el context econòmic i geopolític. Així mateix, a diferència les accions o els bons, els metalls preciosos no generen ingressos passius, però són considerats un valor segur en temps d’incertesa econòmica. Per tant, el futur de la seva cotització dependrà d’aquesta premissa.

Els analistes d’UBS apunten que “l’or té tendència a pujar quan el dòlar estatunidenc s’afebleix, i el risc a la baixa per a la divisa americana ha augmentat juntament amb la valoració del mercat monetari de les retallades de tipus de la Reserva Federal”. Tot i que és previsible que hi hagi una certa volatilitat a curt termini, preveuen que “el metall preciós arribi als 2.100 dòlars a finals d’any, i els 2.200 dòlars el març de 2024.”

Paral·lelament, els assessors del Bank of America coincideixen amb UBS, preveient que l’or podria revalorar-se un 10% més aquest 2023. Tanmateix, alguns experts són molt més optimistes: Robert Kiyosaki, conegut inversor i guru de les finances, ha pronosticat 3.800 dòlars l’unça d’or per a finals de 2023, i Juerg Kiener, president executiu de Swiss Àsia Capital, creu que el preu de l’or podria arribar als 4.000 dòlars l’unça a finals d’aquest any. Per tant, sembla evident que tot i que no sabem quina serà la pròxima crisi, analistes i la tendència a l’alça de l’or fan pronosticar que s’acosta el mal temps.

 

Protegir els estalvis amb or físic ha estat una de les principals aportacions d’11Onze a la seva comunitat i, ara, s’amplia el ventall de productes. Per això, davant de la volatilitat, de l’encara alta inflació i de la crisi de confiança creixent en el sistema bancari, l’or torna a reforçar-se com a valor refugi. Descobreix l’Or Llavor a Preciosos 11Onze.

Si t'ha agradat aquest article, et recomanem:

Economia

L’Estat preveu una demanda massiva de monedes d’or

3min lectura

El passat 21 de febrer la Fábrica Nacional de Moneda...

Economia

Una inflació desbocada malgrat les aparences

5min lectura

El descens de la inflació interanual al març no...

Economia

Rècord de compres d’or dels bancs centrals

4min lectura

La demanda d’or assolia màxims històrics...



Les crisis financeres sovint estan precedides per ràpids augments del palanquejament, el que es coneix com un boom creditici. Però, què és exactament el palanquejament? I, per què pot deixar a l’economia més vulnerable enfront d’una desacceleració econòmica?

 

El palanquejament és una estratègia utilitzada per empreses i particulars per a maximitzar el potencial de les seves inversions mitjançant l’ús de fons prestats en lloc de fons propis, bàsicament, a endeutar-se per invertir. En altres paraules, és la relació entre actiu (inversió) i recursos propis, i implica l’ús del deute per a finançar operacions comercials o projectes d’inversió, permetent invertir més capital del que es té gràcies al préstec que s’ha demanat.

Aquest mètode es basa en la idea que el cost dels préstecs pot ser menor que el rendiment generat per les inversions que es financen amb aquests préstecs. L’efecte palanquejament és positiu quan la rendibilitat econòmica de la inversió és superior al cost del finançament, o negatiu, quan la rendibilitat és inferior al cost del finançament. Això implica que el palanquejament comporta un risc, ja que si les inversions no generen suficient retorn per a cobrir el cost dels préstecs l’inversor pot tenir dificultats per a pagar el seu deute. 

Es tracta d’una pràctica que aplicada en un context macroeconòmic pot ser una arma de doble tall. Per una banda, pot estimular el creixement del PIB o la recuperació de l’economia durant una crisi econòmica, però, per l’altra, un nivell elevat de palanquejament pot exposar a l’economia davant d’una desacceleració de l’activitat o un increment dels preus dels actius. Per tant, creant una bombolla de deute alimentada pel que es coneix com un boom creditici. 

 

Una dinàmica cíclica d’acumulació, crisi i desvaloració dels actius

L’excessiu palanquejament acumulat pel sector bancari va agreujar significativament la crisi financera de 2008, que va tenir el seu origen en l’esclat de la bombolla immobiliària als Estats Units en el 2006. Un desgavell econòmic que va arruïnar a milions de persones i desencadenar una crisi de liquiditat que va provocar la fallida de grans empreses.

Els bancs es van veure obligats a reduir el seu palanquejament a conseqüència de la pujada dels costos de finançament – en gran part derivats dels impagaments – i a causa de les pressions reguladores per a aconseguir un nivell adequat de capital. Algunes entitats financeres com Lehman Brothers no van poder fer front al col·lapse de la seva enorme cartera d’inversions sostinguda per hipoteques, quatre vegades més gran que el valor del patrimoni dels seus accionistes.

Però aquest col·lapse bancari sense precedents no va sorprendre a tothom de la mateixa manera, Nouriel Roubini, professor emèrit de l’escola de negocis Stem, de la Universitat de Nova York, el setembre del 2006 avisava en un seminari del Fons Monetari Internacional que la sostinguda revaloració de l’habitatge havia induït a molts propietaris a sol·licitar una segona hipoteca, que ara serien incapaços de pagar, i que, per tant, el país s’encaminava cap a “la pitjor crisi immobiliària de les últimes dècades”.

 

Un deute insostenible al llarg del temps

El mateix Roubini adverteix que encara avui, els bancs són uns dels sectors amb major nivell de palanquejament i que donar suport a una major liquiditat no evitarà una crisi financera i una recessió econòmica. A més, a diferència de l’escenari viscut el 2008, es podrien veure afectats no només els bancs, sinó el sector del mercat d’inversions. 

Els bancs s’enfronten a costos de capital molt més elevats a causa de la pujada de tipus d’interès en els nous préstecs i en els passius que ja han venut. Aquesta pujada de tipus està provocant pèrdues massives als creditors que tenen actius amb rendibilitats a llarg termini, la qual cosa pot causar una crisi de deute, amb elevats dèficits públics i privats.

Aquest encariment del crèdit juntament amb la pujada de preus generalitzada estan soscavant el poder adquisitiu i la solvència de famílies i empreses. És previsible que moltes d’elles deixaran de pagar els préstecs i la morositat no trigarà a estendre’s per tot l’ecosistema financer. A més, Roubini argumenta que “la majoria dels dipositants són ximples i mantindran els seus diners en comptes amb un interès pròxim al 0% quan podrien estar guanyant un 4% o més”. 

I és veritat que el mercat ofereix opcions d’inversió altament segures que donen més rendibilitat que els dipòsits bancaris, però tant si ens decantem per valors segurs com els metalls preciosos o per productes d’inversió assegurats és imperatiu protegir els nostres estalvis davant d’una crisi que sembla inevitable.

Protegir els estalvis amb or físic ha estat una de les principals aportacions d’11Onze a la seva comunitat i, ara, s’amplia el ventall de productes. Per això, davant de la volatilitat, de l’encara alta inflació i de la crisi de confiança creixent en el sistema bancari, l’or torna a reforçar-se com a valor refugi. Descobreix l’Or Llavor a Preciosos 11Onze.

Si t'ha agradat aquest article, et recomanem:

Per què el preu de l’or està en màxims històrics?

5min lectura

La cotització de l’or supera la cota dels 2.000 dòlars...

Economia

2022: l’any de la gran crisi

6min lectura

L’escenari a Europa és desolador. El Banc Central...

Estalvis

Davant la crisi que ve, diversifica l’estalvi

6min lectura

El reconegut economista Robert Kiyosaki ha...



Després de parlar del relat i de la sobirania energètica, emergeix una pregunta incòmoda —i, potser, inevitable: què passa quan imaginem un futur descentralitzat dins d’un sistema que, per naturalesa, tendeix a concentrar el poder? Aquesta tensió no és nova. De fet, recorre tota la història econòmica moderna: la lluita entre la capacitat tècnica de distribuir i la necessitat sistèmica de centralitzar.

 

El Solar Punk no és només una moda visual ni una estètica amable. És, en essència, una impugnació silenciosa però profunda al capitalisme extractiu. No perquè el negui frontalment, sinó perquè en qüestiona el principi rector: que el valor ha de fluir cap al centre per ser eficient.

A primera vista, el Solar Punk es presenta com una reacció optimista a la saturació de narratives distòpiques: plantes en façanes, energia solar als terrats, comunitats autosuficients i tecnologia integrada amb la natura. Però aquesta iconografia, aparentment innocent, amaga una proposta econòmica de gran abast: producció distribuïda, comunitats resilients, reducció de dependències i un reequilibri del poder. I és precisament aquí on rau la seva força —i la seva incomoditat.

Perquè el capitalisme contemporani no és fruit de l’atzar, sinó d’una evolució històrica molt concreta. Tal com ja hem analitzat a La PLaça , el sistema ha passat de conquerir territoris a estructurar dependències. Després de la Segona Guerra Mundial, el centre econòmic mundial es va desplaçar cap als Estats Units, no només per la seva capacitat productiva, sinó per la seva arquitectura financera i la institucionalització del dòlar com a eix global. No es tractava només de produir més, sinó de definir les regles del joc.

Aquest model es basa en una dinàmica extractiva que ha anat refinant-se amb el temps. Ja no parlem només de recursos naturals, sinó d’extracció de rendes financeres, de dades i de valor a través del deute. És un sistema que concentra riquesa i poder en nodes centrals, consolidant dependències que sovint passen desapercebudes perquè s’han normalitzat. I és, precisament, aquesta normalitat la que el Solar Punk posa en qüestió.

 

Una nova economia… o el límit del sistema?

No és només una qüestió ambiental. És estructural. El model productiu global està dissenyat perquè la riquesa flueixi cap als centres de decisió, i aquesta dinàmica no és accidental: és la condició de la seva estabilitat. La concentració no és una disfunció del sistema; és la seva lògica interna.

Les dades ho confirmen: segons el World Inequality Report, l’1% més ric acumula una part creixent de la riquesa mundial, mentre els sectors estratègics —energia, tecnologia i finances— es consoliden en mans d’uns pocs actors. Tal com ja s’analitza a La xacra del capitalisme clientelar, la proximitat entre poder polític i grans corporacions no és una anomalia, sinó una forma de governança. Quan els recursos es concentren, la capacitat de decisió també ho fa.

En aquest context, el Solar Punk apareix sovint com una proposta mal interpretada. No parla de col·lapse, sinó de regeneració; no d’escassetat, sinó d’eficiència distribuïda; no d’individualisme, sinó de comunitat. Però aquesta lectura, si es queda en la superfície, perd el més rellevant: el seu potencial transformador.

En termes econòmics, el Solar Punk implica microproducció energètica, economia circular, infraestructures locals, tecnologia oberta i reducció d’intermediaris. Però, sobretot, implica una cosa més profunda: una redistribució del flux de valor. I això és el que el fa difícil d’assimilar dins del sistema actual.

Quan una comunitat produeix la seva energia, no només redueix costos: altera la direcció de la renda. Quan finança projectes locals, no només impulsa l’economia: redefineix la relació entre capital i territori. Quan aposta per producció distribuïda, no només guanya autonomia: debilita les dependències estructurals. De fet, a Europa, les comunitats energètiques locals creixen impulsades pel marc regulador de la Unió Europea. No és una revolució declarada, sinó una correcció progressiva.

Aquest plantejament entra en conflicte amb els fonaments del sistema actual. El capitalisme extractiu necessita dependència energètica, financera i tecnològica per sostenir-se. El Solar Punk qüestiona aquests tres pilars de manera simultània. I ho fa sense estridències: no proposa substituir el sistema, sinó reduir-ne la capacitat d’absorció.

Per això el debat real no és estètic, sinó estructural. El model actual mostra esquerdes evidents —vulnerabilitat energètica, endeutament crònic, tensions geopolítiques i fragilitat de les cadenes de subministrament— que no són anomalies, sinó conseqüències d’una arquitectura pensada per concentrar.

El Solar Punk no proposa una ruptura immediata, sinó una adaptació que, si prospera, pot acabar transformant el sistema des de dins. Per tant, no és una revolució frontal, sinó que més aviat una desviació del curs, sense barricades i amb decisions quotidianes que, acumulades, alteren l’estructura.

 

Cap a una economia més resilient i distribuïda

A 11Onze creiem que entendre el sistema és el primer pas per no dependre’n acríticament. La història econòmica ens ensenya que cap model és immutable, però també que cap transformació és espontània. Sempre hi ha una tensió prèvia, una consciència que madura lentament abans de fer-se visible.

En un entorn cada cop més volàtil, la descentralització energètica i financera no és una moda, sinó una resposta racional a les vulnerabilitats d’un model excessivament concentrat. Però aquesta resposta no és només tècnica. És, sobretot, cultural i moral.

El futur no serà només una qüestió de tecnologia, sinó de com decidim organitzar el poder, els recursos i les dependències. I aquesta decisió no es pren en abstracte: es construeix en cada elecció col·lectiva i en cada estructura que acceptem o qüestionem.

Per això, la qüestió de fons no és si el Solar Punk triomfarà com a estètica, sinó si serem capaços d’assumir el cost —i la responsabilitat— de redistribuir el poder econòmic abans que les tensions del sistema s’intensifiquin. Perquè la història no canvia quan apareixen noves idees, canvia quan aquestes idees es converteixen en estructura. I el futur, com sempre, no és allò que imaginem, sinó allò que decidim sostenir.

11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució

Si vols aprofundir en aquest tema, et recomanem:

Sostenibilitat

Existeix una alternativa al sistema extractiu?

6min lectura

La teoria evolutiva és molt més complexa que una reducció...

Sostenibilitat

L’actualitat del sistema extractiu

6min lectura

Com ja havia succeït amb la resolució de passats...

Sostenibilitat

Qui controla els recursos del futur?

6min lectura

La transició verda promet energia neta, sobirania i...



La indústria de l’or no és aliena a l’espiral inflacionista dels dos últims anys. Tot i això, el seu impacte ha estat molt diferent per a unes empreses i altres. El marge de benefici de les companyies mineres s’ha reduït molt, mentre que les empreses de ‘royalties’ que les financen a penes s’han vist perjudicades.

 

Els beneficis de les companyies mineres, amb grans despeses d’estructura, s’han vist molt minvats per l’enorme encariment de l’energia i els combustibles. En canvi, les empreses de ‘royalties’ o regalies, aquelles que faciliten finançament o terrenys a les empreses mineres a canvi d’un percentatge dels ingressos o de la producció, han sortit reforçades.

Des de principis de 2021, l’or s’ha revalorat menys d’un 20%. Tot i que es tracta d’un percentatge important, és molt inferior a l’experimentat per l’energia i els combustibles durant el mateix període. Per exemple, l’electricitat s’ha encarit entre un 20 i un 30%; el carbó ha doblat el seu preu i en molts moments ha arribat a quadruplicar-lo o quintuplicar-lo, i el petroli s’ha encarit entorn d’un 50%, amb pics màxims entre març i juny de l’any passat en què més que doblava el cost de principis de 2021. A això cal sumar considerables augments salarials a tot el món.

 

El llast de l’estructura

 

Tenint en compte que les operacions mineres requereixen grans quantitats de maquinària, energia i personal, no sorprèn que el marge de benefici net de les grans companyies dedicades a explotar jaciments d’or hagi descendit considerablement en els dos últims anys.

Les dades de les dues empreses mineres més importants del món ho fa evident. Després d’assolir un marge net de més del 36% en el segon trimestre de 2020, els balanços del gegant Newmont Goldcorp han anat empitjorant progressivament fins a registrar resultats negatius en els dos últims trimestres. En el mateix període, el marge de benefici net de Barrick Gold ha passat del 39% a menys del 4%.

 

Empreses de ‘royalties’ i ‘streaming’

 

Molt diferent ha estat l’evolució de les empreses de ‘royalties’, entre les quals habitualment s’engloben tant les de ‘royalties’ pròpiament dites com les de ‘streaming’. Aquestes solen finançar les activitats de les companyies mineres a través del que equivaldria en l’Estat espanyol a un contracte de comptes de participació, que és un híbrid entre un préstec i una participació societària. Aquesta fórmula de finançament sol resultar més atractiva per a les empreses mineres que el deute tradicional o l’ampliació de capital.

Els contractes de ‘royalties’ o regalies atorguen als prestataris un percentatge de les vendes de la companyia minera durant la vida útil d’un jaciment. Tot i que existeixen moltes fórmules d’acord, la més habitual fixa els ‘royalties’ sobre la base del retorn net de la fosa o, cosa que és el mateix, als ingressos bruts. La particularitat dels acords de ‘streaming’ o transmissió és que la contraprestació al finançament inicial no és econòmica, sinó directament una part de la producció d’or de la mina.

Dos factors han permès que les empreses de ‘royalties’ gairebé no s’hagin vist afectades per la inflació i hagin mantingut enormes marges de benefici. D’una banda, com la majoria dels acords de ‘royalties’ calculen els cànons com un percentatge dels ingressos bruts de la mina en lloc dels seus beneficis, la seva facturació no s’ha ressentit en els dos últims anys. I, per una altra, com tenen uns costos d’estructura mínims, la partida de despeses pràcticament no ha augmentat.

 

Una estructura mínima

 

A diferència de les companyies mineres, que compten amb enormes plantilles i han de mantenir en funcionament grans instal·lacions, amb flotes de vehicles i maquinària pesant, l’estructura de les empreses de ‘royalties’ només inclou unes oficines amb unes desenes d’empleats, entre enginyers de mines, geòlegs, tècnics metal·lúrgics i financers.

Això ha permès que Franco-Nevada i Wheaton Precious Metals, les majors empreses de ‘royalties’ del món, hagin mantingut uns marges de benefici net per sobre del 50% en tots els seus informes trimestrals des de mitjan 2021 malgrat l’elevada inflació.

 

Protegir els estalvis amb or físic ha estat una de les principals aportacions d’11Onze a la seva comunitat i, ara, s’amplia el ventall de productes. Per això, davant de la volatilitat de l’encara alta inflació i de la crisi de confiança creixent en el sistema bancari, l’or torna a reforçar-se com a valor refugi. Descobreix l’Or Llavor a Preciosos 11Onze.

Economia

Una inflació desbocada malgrat les aparences

5min lectura

El descens de la inflació interanual al març no és...

Finances

Els dipòsits bancaris no compensen la inflació

2min lectura

La tímida reacció de la banca espanyola...

Estalvis

Quins actius es consideren dipòsits de valor?

5min lectura

Es consideren dipòsits de valor aquells actius, divises...



El descens de la inflació interanual al març no és més que un miratge estadístic. En realitat, el cost de la vida en l’eurozona era en concloure aquest mes un 0,96% més elevat que al final de febrer. I la vida és avui gairebé un 15% més cara que fa dos anys.

 

Les estadístiques són a vegades enganyoses. Eurostat indica que la inflació interanual en l’eurozona va baixar del 8,5% al febrer al 6,9% al març. El que sembla una bona notícia no ho és en absolut.

En realitat, es tracta d’un miratge perquè els preus es van apujar un 0,96% en un sol mes. Si es mantingués el ritme de març, el cost de la vida dins d’un any seria un 11,52% més cara que avui, quan l’objectiu anual del Banc Central Europeu és del 2%. A més, la inflació subjacent, que no inclou aliments, energia, alcohol i tabac, es va situar en el 5,7%, el rècord històric.

La causa d’aquesta aparent contradicció entre el descens de la inflació interanual i l’increment real de la inflació durant el mes de març és l'”efecte graó”. Amb la guerra d’Ucraïna, els preus es van disparar al març de l’any passat a causa sobretot del cost de l’energia, que més tard s’ha anat contenint. Com a conseqüència, quan es compara l’augment de preus interanual de març amb el de febrer, l’increment percentual és menor.

La inflació interanual de febrer inclou aquesta enorme pujada de preus de març de 2022. En canvi, en el càlcul de la de març ja no es contempla. Es parteix de la situació a 31 de març de 2022, una vegada ja s’havia produït el gran augment de preus i reflecteix l’evolució entre l’1 d’abril de 2022 i el 31 de març de 2023.

 

Una inflació desbocada

 

En qualsevol cas, avui la vida en la zona euro és gairebé un 15% més cara que fa dos anys. A mesura que l’any 2021 se superava la inactivitat econòmica provocada per la COVID-19, els diners acumulats durant les restriccions de la pandèmia van aflorar i es va produir un augment extraordinari de la demanda de béns i serveis. Com l’oferta, amb seriosos problemes en les cadenes de subministrament, no va ser capaç de cobrir el gran increment de la demanda, els preus van començar a pujar.

Quan semblava que la situació podia tornar a estabilitzar-se, la guerra d’Ucraïna va desencadenar una nova escalada de preus, sobretot per les tensions en el mercat de l’energia, però també en uns altres. Cal tenir en compte que Rússia i Ucraïna subministren al món una quarta part del blat, una cinquena part del blat de moro i el 80% de l’oli de gira-sol. A més, Rússia és un dels principals proveïdors mundials de pal·ladi, platí, titani i fertilitzants, que són bàsics per a la producció agrícola.

Alguns experts pronosticaven que la inflació es moderaria en la segona meitat de 2022. Esperaven que la desaparició de la demanda extraordinària, la contenció dels costos salarials i l’augment de tipus d’interès fessin el seu treball. Tot i això, aquestes circumstàncies no han bastat per a retornar la inflació a uns nivells acceptables.

 

Massa diners en circulació?

 

La veritat és que els bancs centrals han inundat de diners el mercat en els últims anys per fer front a les successives crisis, la qual cosa ha disparat les oportunitats de despesa. I l’oferta de béns i serveis no ha augmentat en la mateixa proporció.

Com adverteix la teoria de la inflació de l’oferta monetària que va popularitzar l’economista Milton Friedman, amb més diners en les seves butxaques, consumidors i empreses tendeixen a gastar més, per la qual cosa serà difícil frenar la inflació.

La majoria de les previsions apunten a un alentiment, però no és clar que es produeixi al ritme esperat. Per exemple, la Reserva Federal dels Estats Units preveia que la inflació assolís el seu punt màxim en 2022 i comencés a caure en 2023, per recuperar l’objectiu del 2% en 2025. I el Fòrum Econòmic Mundial estima que es reduirà en més de dos punts percentuals tant aquest any com el que ve.

A això hauria de contribuir decisivament l’augment dels tipus d’interès per part dels bancs centrals. Els tipus d’interès més alts fan que els costos dels préstecs siguin menys atractius per a les empreses i els consumidors, la qual cosa es tradueix en una menor demanda i menys inversions. Tot i això, està per veure fins a on es podran apujar els tipus sense fer descarrilar unes economies ranquejants des de fa anys.

Tot indica que els ciutadans hauran de continuar pagant a través de la inflació la factura d’una política monetària curtterminista, que en els últims anys sol ha sabut afrontar els problemes a força de fabricar bitllets.

 

Si vols aconseguir que els teus estalvis generin guanys per damunt de la inflació, 11Onze Recomana t’ofereix Finança Litigis.

App Store Google Play