¿Cuál es la opción de ahorro que más te encaja?

Los depósitos a plazo fijo, las letras del Tesoro y los fondos de inversión son las tres principales opciones escogidas por los hogares que buscan rentabilizar sus ahorros y protegerse del incremento de costes generalizados. Aun así, ¿hay alternativas que ofrezcan más rentabilidad?

A pesar de la baja remuneración por los ahorros que sigue ofreciendo la gran banca, según datos publicados el mes de diciembre por el Banco de España, las familias han movido más de 50.000 millones de euros a depósitos de plazo fijo desde el inicio del 2023, por un total acumulado de más de 115.000 millones en estos productos al cierre de noviembre.

El sector bancario del Estado español se ha mostrado como uno de los más lentos de toda la Unión Europea a reflejar la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo con una mejor rentabilidad de los ahorros. La media española del 2,45% de remuneración en depósitos de hasta un año sigue muy por debajo del 3,27% de la zona euro.

Mientras que durante los dos primeros trimestres del año la banca española sufría la peor fuga de depósitos bancarios de Europa, la ciudadanía incrementaba su inversión en el Tesoro Público hasta superar los 28.000 millones de euros durante 2023, un récord sin precedentes. La alta rentabilidad que ofrece la deuda pública a corto plazo ha llegado a frotar el 4% (3,7% en la última subasta) frente al 2,45% de media que dan los bancos tradicionales por los depósitos.

Por otro lado, los hogares también han buscado sacar partido de sus ahorros a través de los fondos de inversión garantizados de renta fija, que prometen a los inversores, a partir de la fecha de vencimiento, la recuperación del capital inicial y también una rentabilidad fija predeterminada. El poco riesgo que comportan estos fondos viene a menudo ligado a una baja rentabilidad, aun así, en el contexto actual pueden constituir una buena alternativa a los depósitos a plazo fijo que ofrece la banca.

Las opciones de ahorro que 11Onze Recomienda

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En la última licitación del año, los inversores minoristas se han volcado a comprar deuda del Estado. Los hogares buscan rentabilizar sus ahorros por encima de la baja remuneración que ofrece la gran banca por los depósitos y aumentan las tenencias de estos activos hasta máximos históricos. Pero, ¿existen otras opciones que den más rentabilidad?

La última subasta del año de letras del Tesoro deja el 30% de la deuda del Estado en manos de particulares que buscan una mejor remuneración por sus ahorros de la que ofrecen los bancos por los depósitos. A pesar de que la persistente inflación y la subida de los tipos de interés han evaporado una buena parte de la bolsa de ahorro acumulada por las familias durante la crisis sanitaria, el alta rentabilidad de la deuda pública estatal a corto plazo ha espoleado la compra de estos activos.

Mientras que durante los dos primeros trimestres del año la banca española sufría la mayor fuga de depósitos de Europa, la ciudadanía incrementaba su inversión en el Tesoro Público hasta superar los 28.000 millones de euros este 2023, un récord sin precedentes. Así, las familias españolas se han convertido por primera vez en las grandes propietarias de las letras del Tesoro, las cuales acaparan casi uno de cada tres euros invertidos.

La alta rentabilidad que ofrece la deuda pública a corto plazo ha llegado a tocar el 4% (3,7% en la última subasta) frente al 2,45% de media que dan los bancos tradicionales por los depósitos. En el caso de la emisión de deuda a diez años, su rentabilidad llegó a superar el 4% ante la previsión de que los bancos centrales mantendrían los tipos de interés altos durante más tiempo del previsto.

Más rentabilidad por tus ahorros

El auge en la compra de deuda pública se debe al hecho que, por un lado, responde a las necesidades de los consumidores en un momento en el cual los bancos tradicionales no están ofreciendo una remuneración del ahorro suficiente atractiva y, por otro, a una aparente carencia de alternativas fácilmente al alcance de la ciudadanía.

Esto, pero, no es exactamente cierto. Un producto como el Financia Litigios, que 11Onze Recomienda, ofrece un rendimiento anual fijo más elevado que los depósitos bancarios y que las letras del Tesoro. A corto plazo, 1 o 2 años en función de la cantidad, genera unas ganancias de entre el 9% y el 11% con la tranquilidad que una aseguradora cubre el capital de nuestros clientes.

En este contexto, no nos podemos olvidar del valor refugio por excelencia, el oro. El 4 de diciembre logró su precio máximo histórico, llegando a los 2.100 dólares por onza, y en los últimos 12 meses se ha revalorado casi un 11%, confirmándose cómo una de las mejores opciones para proteger nuestros ahorros. Preciosos 11Onze te lo pone fácil para que puedas comprar oro al mejor precio y con total seguridad.

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Los bancos españoles son los que menos pagan a sus clientes por sus depósitos. Actualmente, varios académicos atribuyen la responsabilidad de la Gran Inflación de los años 70 del siglo XX a que los ciudadanos dejarán de ver remunerados sus ahorros, empujándolos a gastar e impulsar la inflación.

Los bancos españoles pagan por las cuentas a la vista de sus clientes un 0,04% y un 0,64% por los depósitos. Son, de lejos, los más avaros de Europa, ya que en la UE se paga, de media, un 70% más. Esto sucede al tiempo que presentan beneficios récord. Los datos no solo hablan de una codicia descabellada por parte del sistema bancario español, también podría ser una amenaza para el conjunto de la economía. Y es que la reducción de la remuneración del ahorro fue clave para provocar la Gran Inflación de los años 70 en Estados Unidos, con un efecto devastador en las economías de todo el mundo.

Menos rendimientos, más gasto

Todo esto se explica en un artículo científico del economista Itamar Drecshler, profesor de la Universidad de Pensilvania y autor del citado artículo en colaboración con dos investigadores de la Universidad de Nueva York. En el artículo, los académicos proponen una relectura de los desencadenantes de una de las mayores crisis financieras de la historia, que se llevó los ahorros de millones de personas. Entonces, el período inflacionario se alargó de 1965 a 1982 y alcanzó el 14%.

En aquella época confluyeron una serie de factores que afectaron terriblemente a la economía: el grandísimo gasto público para sufragar la guerra de Vietnam, con el consecuente abandono del Patrón Oro por la imposibilidad de apoyar ese volumen de deuda; la crisis del petróleo y también una espiral salarios-precios que iban persiguiéndose y empujándose mutuamente. Todo ello no pudo controlarse hasta que el presidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, subió el precio del dinero agresivamente, empujando al país a una recesión para restablecer la autoridad de la Fed.

Pero existe un elemento más sobre la mesa que, hasta ahora, no se había apuntado como responsable de la inflación y que podría haber tenido mucho que ver. En 1965 se puso en marcha una legislación financiera conocida como Regulación Q. En la práctica imponía una limitación a la remuneración de los ahorros, lo que limitaba que los ciudadanos se beneficiaran de posibles subidas de interés. Penalizar así el ahorro provocó que muchísimas personas dejaran de ver ningún sentido a ahorrar, así que prefirieron gastar. Como consecuencia, el aumento de la demanda provocó la subida de los precios. La inflación, evidentemente, tuvo el efecto de reducir aún más el ahorro, porque era necesario más dinero para comprar bienes de consumo que antes eran más baratos. Esta espiral dañó intensamente la economía de Estados Unidos y se esparció internacionalmente.

¿Se repite la historia?

El actual escenario tiene puntos en común con lo que se vivió en los años 70 o, al menos, se están repitiendo algunos de los errores. Lo principal podría ser penalizar el ahorro de los ciudadanos en un ciclo inflacionario. Porque tanto la Reserva Federal como el BCE ya han subido decididamente los tipos de interés, pero los bancos no lo han trasladado a sus clientes. En este contexto cabe recordar que en 2021 la inflación en España fue del 3,1%, en 2022 del 8,4%, y en 2023 volvió al 3,1%. Esto implica una subida media de precios del 14,5% en 3 años. Pero, además, hay que tener en cuenta que en algunos productos básicos de la cesta de la compra los precios han subido por encima del 30%. Si añadimos el altísimo gasto público para soportar los conflictos bélicos en marcha, tenemos un panorama sorprendentemente familiar a lo ocurrido en los años 70. Y, no aprendiendo de los errores históricos, la banca sigue movida por la avaricia en lugar de repercutir en los clientes los rendimientos que generan los altos tipos de interés del BCE.

Una de las mejores opciones a nivel individual para empezar a frenar esta espiral es encontrar fórmulas de ahorro que eviten un consumismo excesivo que alimente, aún más, el remolino inflacionista. En 11Onze nos esforzamos en ofrecer opciones para que nuestros usuarios no vean degradados sus ahorros. Lo hacemos a través de productos como el Oro de Preciosos 11Onze, pero también a través de productos como el Finança Litigis que 11Onze Recomana y que permiten conseguir ganancias de más de 9% por el dinero aportado. Lo que, sin duda, no ayuda a frenar la inflación es gastar nuestros ahorros en productos sobrevalorados o dejar que el dinero merme en cuentas sin rendimientos.

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Tot i que qualsevol moment de l’any és bo per començar a estalviar, també és veritat que fàcilment podem trobar una excusa per no fer-ho mai. La pèrdua de poder adquisitiu per la inflació desbocada, els sous baixos, les rebaixes, el Black Friday! No obstant això, hi ha mètodes d’estalvi que requereixen un mínim esforç i estan a l’abast de quasi tothom. Càrol Rafales, de l’equip de producte d’11Onze, ens en presenta un de ben senzill de seguir.

Són moltes les persones que tracten d’estalviar per fer front a imprevistos, preveure futures compres o planificar unes bones vacances. Tantes com les que no saben com fer-ho, o que comencen a estalviar tot animades, però ho deixen córrer al cap de poc temps. Potser la clau està en anar pas a pas i començar a estalviar petites quantitats. Com apunta Rafales, “veritat que si us dic d’estalviar un euro la primera setmana, i dos la segona, no us sembla tan difícil?”.

Doncs en això es basa el repte d’estalvi de les 52 setmanes. Un mètode per estalviar fàcilment que consisteix a posar una quantitat de diners, durant 52 setmanes, en una guardiola, pot o el que t’agradi més, equivalent al número de la setmana que toqui.

De mica en mica s’omple la pica

Estalviar un euro la primera setmana, dos la segona, i així successivament, ens pot semblar ridícul, però si tenim en compte que al cap de l’any haurem estalviat 1.387 €, estem parlant d’una xifra que no és gens menyspreable. I que en tot cas, si tens un nivell d’ingressos prou elevat, “pots començar amb una xifra més elevada de” per exemple “21 €, per aconseguir més de 2.300 € al final de l’any”, explica Rafales.

Si no ens en refiem de la nostra constància en seguir aquest mètode, sempre podem programar una transferència setmanal a un compte d’estalvi, que fins i to ens pot donar uns interessos. A més, d’aquesta manera ens assegurem que aquests diners siguin de difícil accés ràpid, evitant temptacions de trencar la guardiola.

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El acceso a la vivienda se ha convertido en el principal freno al progreso económico real de las familias catalanas. Aunque los salarios han crecido nominalmente, el precio de la vivienda lo ha hecho casi el doble en la última década.

La ratio precio/salario —que mide cuántos años de sueldo bruto son necesarios para comprar una vivienda— ya supera los 9 años en Cataluña y los 11 en Barcelona. Esta desconexión entre ingresos y coste residencial explica mejor que ningún otro dato macroeconómico la sensación de empobrecimiento general. Trabajamos más, pero compramos menos vida.

Los gobiernos proclaman que los sueldos suben, las estadísticas lo confirman y las empresas lo celebran. Pero cuando la nómina aterriza en la cuenta corriente y se enfrenta al coste de la vida, el relato se rompe. Los números no mienten: la distancia entre ingresos y precio de la vivienda es hoy tan grande que hace una década habría parecido una exageración.

Salarios que suben, poder adquisitivo que baja

Según el Idescat, el salario bruto medio anual en Cataluña en 2023 fue de 29.978 € (hombres: 32.721 €, mujeres: 27.240 €), una brecha salarial que aún persiste. El INE sitúa el salario medio estatal, ligeramente por debajo, en 28.049 €.

A pesar de este aumento nominal, la inflación acumulada superior al 15 % entre 2020 y 2024 ha erosionado el poder de compra. Si ajustamos por el IPC, la pérdida real de poder adquisitivo alcanza el 6 % en cinco años, según Eurostat. En teoría, los salarios mejoran. En la práctica, no lo suficiente: el encarecimiento de bienes esenciales —energía, alimentación, transporte— avanza más rápido que las nóminas. El Observatorio del Trabajo ya advertía en 2022 que, pese al alza nominal, el poder adquisitivo retrocedía. Más dinero en cifras, menos alcance real.

Esta erosión hace que los ingresos crezcan en euros corrientes, pero disminuyan en capacidad de compra. El ahorro medio de los hogares se ha reducido, mientras el consumo esencial absorbe una parte cada vez mayor del presupuesto familiar.

El muro del precio: vivienda inalcanzable

El mercado confirma la tensión. En Cataluña, el precio por m² oscila entre 2.400 y 2.500 €, según los principales portales inmobiliarios, mientras que en Barcelona ciudad se acerca a los 5.000 €/m². La Estadística Registral Inmobiliaria certifica máximos recientes y subidas sostenidas en las ventas. En términos históricos, el ciclo actual ya supera los picos de la burbuja inmobiliaria, incluso ajustado por inflación. Con un matiz: hoy la oferta es escasa y el crédito, más selectivo.

Un piso de 75 m² a 2.500 €/m² cuesta unos 187.500 €. Con un salario bruto de 30.000 € anuales, equivale a 6,25 años de sueldo íntegro (sin impuestos ni intereses). En Barcelona, con precios de 4.500–5.000 €/m², el importe sube a 337.500–375.000 €, y la ratio supera los 11 o 12 años.

El Banco de España utiliza la relación precio de la vivienda / renta disponible como indicador del esfuerzo. A nivel estatal ya es elevada (6–7), pero en las áreas urbanas catalanas alcanza fácilmente los 9 o 10 años. Es el tiempo de una década… concentrado en un techo.

Cuando la vivienda se lleva una parte creciente de los ingresos, todo lo demás se contrae: alimentación, salud, movilidad, educación, cultura. No solo cuesta ahorrar; cada año hay menos margen para imprevistos. En el alquiler, la presión tampoco es menor: en Barcelona, un piso de 70 m² ronda los 1.200–1.300 € al mes, una parte muy significativa del sueldo neto medio.

Cuando la cuota —de alquiler o hipoteca— supera el 30 % de los ingresos, se habla de sobreesfuerzo residencial. En Cataluña, una parte muy notable de la población ya vive así. El resultado: emancipación tardía, convivencia prolongada y alquiler compartido como solución estructural.

Un mercado que juega en otra liga

El problema no es solo cíclico, sino estructural. Cataluña arrastra un déficit crónico de vivienda: durante años se ha construido mucho menos de lo que demanda la demografía y la formación de nuevos hogares. El suelo asequible escasea, la tramitación se eterniza y la obra nueva llega a cuentagotas.

En paralelo, la entrada de grandes inversores y el uso de la vivienda como activo financiero global han acentuado la presión alcista. La casa ha dejado de ser solo un lugar donde vivir para convertirse en depósito de valor, seguro y apuesta. Cuando el mercado se calienta, la ciudadanía se enfría: trabaja, ahorra… y no llega.

El precio de compra es solo la portada. Dentro hay ITP o IVA, AJD, notaría, registro, gestoría y otros gastos que pueden sumar un 10–12 % adicional. Y una vez financiado, llegan los intereses: con tipos más altos que hace unos años, la carga total de una hipoteca puede extenderse durante dos generaciones.

Hablar de propiedad como sinónimo de estabilidad se ha vuelto irónico. La casa da techo, sí, pero también condiciona decisiones vitales: tener hijos, cambiar de trabajo, mudarse de ciudad. La tienes, pero te tiene.

El mecanismo de la extracción

Este modelo funciona como un mecanismo de extracción de renta que recae principalmente sobre la clase media. No es casualidad que baje la natalidad, suba la edad de emancipación y la vida se planifique según el tipo de interés.

La vivienda, que debería ser el punto de partida de una vida digna, se ha convertido en una condicionalidad. Es una “prisión dorada” donde la libertad no la marcan las paredes, sino la hipoteca.

Hacia un nuevo contrato residencial

Salir de este bucle exige políticas integrales y constancia. Hace falta:

• Impulso sostenido de vivienda pública, social y cooperativa, para que el derecho a un techo no dependa del ciclo. 
• Agilidad urbanística y mejor gestión del suelo para acelerar la vivienda asequible.
• Fiscalidad selectiva que penalice el infrauso e incentive la rehabilitación.
• Transparencia y gobernanza del alquiler, con herramientas de estabilización donde exista tensión acreditada.
• Eficiencia energética para reducir la factura mensual y mejorar la calidad de vida.

Vivienda: ¿derecho o hipoteca vitalicia?

El valor de una casa no debería medirse en euros por metro cuadrado, sino en tranquilidad: la certeza de poder vivir sin ahogarse. Si hacen falta diez años de sueldo para pagarla —y sin contar impuestos, gastos ni intereses—, el problema no es solo el precio: es el lugar que ocupa la vivienda dentro de nuestro contrato social.  Reequilibrarlo no es una opción; es una condición de futuro.

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La subida de los precios de los alimentos ha logrado máximos históricos en el último año. Llenar la cesta de la compra nos resulta mucho más caro. A pesar de esto, prescindir de productos alimentarios básicos no es una opción de ahorro que podamos contemplar. Así mismo, hay otros gastos fijos del hogar que no podemos eliminar, pero que sí que podemos reducir. Desde 11Onze te hacemos una propuesta de ahorro en la que quizás no habías pensado.

Si bien la inflación parece haber tocado techo después de dos meses consecutivos de descenso, los precios continúan totalmente desbocados y los principales alimentos que componen la cesta de la compra siguen encareciéndose. Según datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), la tasa interanual de precios de alimentación y bebidas no alcohólicas ha subido un 14,4% en un año, la más alta desde el 1994, cuando empezó la serie estadística.

El informe del INE nos dice que la lista de los alimentos que más han aumentado de precio la encabezan los aceites, ya sean de girasol, maíz o de oliva, que se han disparado hasta un 66%, seguidos de productos tan básicos como los cereales, la mantequilla, las pastas o las salsas y condimentos acercándose al 30%.

Las causas son muchas y variadas: el aumento de los costes de producción, transporte, distribución, el encarecimiento de las materias primas, de los combustibles, de la energía, pero el resultado final es que no hay ningún producto que baje de precio o que ni siquiera lo mantenga. No es ningún secreto, el coste de la vida ha subido de manera desmesurada y hay que ahorrar allá donde se pueda.

Optimizar los gastos fijos

A pesar de que es verdad que tenemos poco margen de maniobra si queremos reducir gastos imprescindibles como la alimentación, también es cierto que hay otros gastos fijos que, si bien necesarios, pueden ser negociables, o los podemos optimizar contratando proveedores que se ajusten más a nuestras necesidades.

Dentro de esta categoría entrarían productos y servicios como los suministros del hogar, la opción de movilidad y los seguros. El sector de los seguros del hogar nos ofrece un amplio abanico de proveedores con coberturas y precios que se adaptan a nuestras circunstancias particulares. Es aquí donde podemos reducir gastos sin prescindir de los imprescindibles. ¿Te sorprendería saber que con 11Onze Segurs puedes asegurar casa tuya desde 5 € mensuales?

¿Desde 5 € mensuales? Sí, en 11Onze Segurs prescindimos de los contratos en papel, las gestorías físicas, los gastos de gestión, de cancelación y de cambio de contrato, lo cual ya te supone un ahorro considerable, pero además, te permitimos modificar y adaptar las coberturas a tus necesidades en cualquier momento, antes y después de firmar el contrato.

De este modo nos aseguramos que no pagues de más por tu seguro, ofreciendo una cuota mensual o anual, sin permanencia, entre un 15%-20% más barata que con las aseguradoras tradicionales. ¿Cuál es el coste mensual de tu seguro del hogar actual? ¿Quieres saber cuando te podrías ahorrar? Prueba nuestro simulador de precios introduciendo algunos datos básicos, y tendrás tu presupuesto sin compromiso en el momento.

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Tanto el oro como las criptomonedas han ganado protagonismo en las carteras de inversión. Se trata de activos muy diferentes, casi antagónicos. El oro es mucho más estable y está considerado el valor refugio por excelencia en momentos de crisis como el actual. En cambio, el mercado de las criptomonedas es altamente volátil, por lo que puede generar grandes ganancias, pero también enormes pérdidas.

El oro y las criptodivisas son activos de inversión con unas características y un comportamiento muy diferentes. Para empezar, el oro es un activo tangible, con unas reservas limitadas, mientras que las criptodivisas son activos intangibles, cuyo valor depende en gran medida de maniobras especulativas.

Además, el mercado del oro es muy maduro, mientras que el de las criptomonedas es mucho más reciente y dinámico. La proliferación de criptomonedas ha hecho que en tan solo dos años se haya multiplicado por más de diez. 

Demanda diversificada

Una característica del oro que lo diferencia de la mayoría de activos financieros es que la demanda proviene de diversos ámbitos, desde bancos centrales e inversores privados, que acumulan lingotes y monedas de este metal precioso, hasta la industria de la joyería y los fabricantes de dispositivos electrónicos, que utilizan el oro en la creación de sus productos.

Tras un pequeño descenso en 2020, la demanda de oro en 2021 volvió a superar las 4.000 toneladas. Algo más de la mitad (53 %) se dedicó a la creación de joyas, un 28 % se convirtió en lingotes y monedas, un 11 % fue adquirido por bancos centrales e instituciones similares y el 8 % restante se empleó en la fabricación de dispositivos electrónicos.

El consumo de oro creció en estos cuatro ámbitos, aunque fue especialmente acusada en la joyería, donde pasó de 1.327 toneladas en 2020 a más de 2.220 en 2021.

La gran demanda de oro en esta industria se basa, además de en sus cualidades estéticas, en su maleabilidad y ductilidad. Pero este metal precioso también es un componente clave de los dispositivos electrónicos, desde los teléfonos móviles hasta los televisores, ya que se trata de un excelente conductor de la electricidad y del calor.

Por su parte, los bancos centrales e inversores privados acumulan oro para proteger su riqueza. De hecho, los países disponen de enormes reservas de este metal precioso porque saben que su valor no sufrirá grandes variaciones, ya que cada año se extrae una cantidad limitada.

¿Propiedad concentrada?

A pesar de lo que se podría pensar, la propiedad del oro está muy fragmentada. Las reservas del mayor propietario de oro, que es el Gobierno de Estados Unidos, solo suponen el 4% del total. De hecho, casi la mitad de este metal precioso forma parte de joyas esparcidas por el mundo y algo más del 20% pertenece a inversores que acumulan lingotes o monedas de oro. Además, la extracción de oro tampoco está concentrada en pocas manos, ya que ningún continente representa más del 30% de la producción mundial.

En cambio, si hablamos del bitcóin, la criptodivisa más importante, tanto la propiedad como el poder de cálculo están menos extendidos. Solo el 2 % de los titulares de bitcóins acumulan el 95 % de todos los bitcóins disponibles. Y, en 2021, las entidades de cinco países controlaban el 80 % de la potencia de cálculo de la red bitcóin.

Como el oro tiene múltiples usos, su precio es más resistente a los vaivenes de la economía que el de muchos otros activos. Cuando llegan las épocas de vacas flacas, los inversores compran oro como valor refugio. Y, cuando las economías van bien, los consumidores adquieren más joyas y aparatos electrónicos en los que se emplea oro. 

¿Estabilidad o volatilidad?

Entre septiembre de 2021 y septiembre de 2022 el oro se ha revalorizado un 11 %. En cambio, en el mismo periodo el bitcóin perdió la mitad de su valor a causa de las maniobras especulativas. Por otra parte, el oro se puede considerar un activo más líquido que muchas de las criptomonedas.

Algunos estudios muestran que los inversores consideran las criptomonedas como una apuesta especulativa de alto riesgo y alto rendimiento, ya que su precio experimenta grandes oscilaciones. En cambio, el oro es mucho más estable. Por ello, ambos activos pueden tener cabida en una cartera diversificada y equilibrada. Eso sí, no conviene destinar a criptomonedas más capital del que nos podamos permitir perder.

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Amb l’actual inflació, els diners al banc no fan més que perdre valor dia rere dia. Però sempre és necessari mantenir una mica de liquiditat per si sorgeix algun imprevist. Per això els experts recomanen tenir un “matalàs” d’efectiu en els teus comptes d’estalvi que cobreixi com a mínim tres mesos de despeses.

La vida està plagada d’imprevistos. També en el pla econòmic. A vegades són positius, com un augment de sou, però a vegades hem d’afrontar sorpreses desagradables que fan mossa en la nostra butxaca. Pot ser des d’una despesa puntual extraordinària, com quan hem de reposar un electrodomèstic vell de casa, fins una cosa més seriosa, com patir una malaltia incapacitant o quedar-nos sense treball.

Per fer front a aquestes eventualitats, és necessari disposar d’un fons d’emergència. L’antic costum de guardar els diners en el matalàs o en qualsevol altre amagatall de la casa et permet disposar d’ells de manera immediata, però és poc recomanable pel risc de robatori i la nul·la rendibilitat.

És preferible recórrer a les entitats bancàries, tot i que has de tenir en compte el límit del Fons de Garantia de Dipòsits d’Entitats de Crèdit per a que els teus diners sempre estiguin protegits.

Assegura els teus estalvis

Com detalla el seu web, aquest organisme “té per objecte garantir els dipòsits en diners i en valors o altres instruments financers constituïts en les entitats de crèdit, amb el límit de 100.000 euros per als dipòsits en diners”.

Això desaconsella tenir més de 100.000 euros en comptes i dipòsits a termini d’una mateixa entitat, ja que el fons només cobrirà fins a 100.000 euros per titular en cas que el teu banc faci fallida.

Si, per exemple, tinguessis 120.000 euros en una entitat que ha fet fallida, encara que fora en diversos comptes o dipòsits, aquest organisme només et retornaria 100.000 i perdries els altres 20.000. D’aquí la conveniència de repartir els diners entre diverses entitats per a que els comptes i dipòsits no superin el límit garantit en cap d’elles.

De quant parlem?

Només en casos molt excepcionals el nostre fons d’emergència hauria d’assolir aquests 100.000 euros, especialment en un moment com aquest, en el qual l’elevada inflació fa que els diners dipositats al banc perdin valor mes rere mes. De totes maneres, l’import òptim dependrà en última instància de les nostres circumstàncies personals: bàsicament, quines són les nostres despeses previstes i amb quins ingressos podríem comptar en cas d’un esdeveniment negatiu.

Els experts solen recomanar que el coixí financer cobreixi com a mínim tres mesos de despeses. Cal tenir en compte que mantenir un saldo massa baix en el nostre compte ens pot fer entrar en números vermells amb facilitat, la qual cosa generaria despeses financeres pel descobert.

L’OCU, per exemple, indica que una quantitat prudent en els comptes corrents “pot ser l’equivalent a tres mesos del teu salari”. No recomana més perquè aquests comptes “no són el millor lloc per a mantenir els nostres estalvis, ja que pràcticament cap entitat les premia amb interessos”.

Quant al màxim, no sol recomanar-se més del necessari per a cobrir sis mesos de despeses. De fet, el portal ‘Finances per a tots’, una iniciativa del Banc d’Espanya, la Comissió Nacional del Mercat de Valors i el Ministeri d’Assumptes Econòmics i Transformació Digital, aconsella “acumular un fons equivalent a entre tres i sis mesos de despeses». A partir d’aquí es tracta de buscar inversions que garanteixin una bona rendibilitat.

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Aunque los grandes organismos económicos internacionales tratan de lanzar un mensaje tranquilizador sobre el control de la inflación, la experiencia de Reino Unido en los años setenta siembra serias dudas. El oro se muestra como una opción interesante para protegerse de la depreciación del dinero ante un ciclo de “mercados bajistas” que podría alargarse en el tiempo.

La inflación lleva meses superando ampliamente las optimistas previsiones de los grandes organismos económicos internacionales. La cruda realidad hace que una y otra vez estas instituciones se vean obligadas a recalcular sus previsiones al alza. 

Todas coinciden a la hora de lanzar un mensaje tranquilizador. El mantra es que los porcentajes descontrolados de este año tenderán a moderarse en 2023 y que ya en 2024 se recuperará una tasa próxima al 2 % deseado. A ello debería contribuir decisivamente la subida de los tipos de interés de los grandes bancos centrales. 

El último en apuntar en esta dirección es el Fondo Monetario Internacional, que en un informe prevé que la contención de los salarios evite una peligrosa espiral inflacionaria.

Aprender del pasado

Sin embargo, algunos economistas advierten que existen paralelismos entre la situación actual y la estanflación vivida en Reino Unido hace medio siglo. Desde 1970, el Gobierno británico había estado dopando la economía con unos presupuestos expansivos y una rebaja de los tipos de interés. Como consecuencia, la inflación se fue disparando hasta situarse en el 9,1 % en 1973, un porcentaje similar al actual.

Al igual que ahora, los tipos de interés habían empezado a subir. Entre junio y noviembre de 1973 pasaron del 7,5 % al 13 %, lo cual provocó el pinchazo de la burbuja inmobiliaria y la consiguiente crisis bancaria. Además, entre mayo de 1972 y enero de 1975, el principal índice bursátil perdió un 74 % de su valor. El brusco parón de la economía no evitó que la inflación se descontrolara: alcanzó un 16 % en 1974 y nada menos que un 24,2 % en 1975. 

El gran temor es que la historia se repita. Lo malo es que ahora el diferencial entre la tasa de inflación y los tipos de interés es mucho mayor que entonces, por lo que la corrección de la política monetaria podría tener un efecto mucho más demoledor sobre la economía. La contracción global del crédito bancario será grave y muchas empresas se volverán insolventes. 

Ante las actuales tasas de inflación, lo lógico sería que los tipos de interés y el coste de la deuda pública se dispararan. Y, previsiblemente, los bancos centrales harán lo que siempre han hecho en el pasado para afrontar este tipo de crisis: imprimir más billetes, con lo cual se reducirá aún más su valor real. 

El oro, valor refugio

El aumento de los tipos de interés a principios de los años setenta no fue un obstáculo para la revalorización del oro: pasó de menos de 18 libras esterlinas por onza cuando los tipos de interés eran del 6 % a más de 40 libras cuando subieron al 13 % en noviembre de 1974. Y es que, como dijo el fundador de J. P. Morgan, en realidad “el oro es dinero, todo lo demás es crédito”.

Desde la suspensión de los acuerdos de Bretton Woods en 1971, que supuso abandonar el patrón oro, la masa monetaria en el mundo se ha multiplicado por más de 30, lo cual equivale a su devaluación. De hecho, los hogares de clase media con un solo asalariado eran comunes antes de 1970 y ahora son una utopía. Comprar una vivienda o incluso un coche sin endeudarse se ha convertido en un privilegio solo al alcance de algunos ricos.

En cambio, el oro ha recorrido el camino opuesto al de la masa monetaria y su valor se ha multiplicado por 38. De hecho, desde diciembre de 2015, el oro se ha revalorizado más de un 40 % respecto al euro.

Recomendado por el mayor ‘hedge fund’

De ahí que no sorprenda la recomendación de Bridgewater Associates, el mayor ‘hedge fund’ del mundo, de adquirir oro físico a pesar de que bastantes inversores ven en la actual depreciación de muchos otros activos financieros una oportunidad de compra. 

La razón para apostar por el oro que esgrime Rebecca Patterson, estratega jefa de inversión en Bridgewater, es la necesidad de protegerse de una fase de “mercados bajistas” que se va a mantener en el tiempo. En consecuencia, la lógica de comprar activos en la fase de contracción económica, cuando los precios están bajos, para vender cuando la economía se expanda y vuelvan a subir podría no ser válida en esta ocasión. 

Además, tanto la economía china como la india están recuperando su apetito histórico por el oro, lo cual contribuirá a la subida del precio de este metal a corto plazo.

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Hace cerca de diez mil años, la humanidad experimentó una radical transformación: dejamos atrás el nomadismo y descubrimos la agricultura. Este cambio significó establecernos en la tierra, domesticar rebaños y organizarnos en torno a un calendario agrícola que marcaba la vida de las comunidades. Cada mes comportaba trabajos específicos, momentos de celebración y también rituales de protección frente a la incertidumbre del futuro.

Aquel ritmo natural, basado en el trabajo, la constancia y la previsión, fue la clave de la supervivencia de las sociedades campesinas. En el mundo actual, marcado por la inestabilidad económica y financiera, esa sabiduría ancestral sigue siendo vigente. Lo que antes era cosechar grano, vendimiar o guardar reservas para el invierno, hoy es ordenar gastos, ahorrar y proteger el patrimonio.

¿Y qué tiene que ver con el ahorro y el oro? Al igual que nuestros antepasados ​​confiaban en el calendario agrícola para asegurar la vida de la comunidad, nosotros necesitamos un calendario financiero que nos guíe. Recuperar la sabiduría campesina es entender que solo con previsión, esfuerzo y constancia podemos asegurar el futuro. El oro de Preciosos 11Onze es su expresión moderna: la semilla que, sembrada hoy, garantiza frutos mañana.

Una tradición ancestral

Así como el calendario agrícola marcaba el ritmo de la siembra, el cuidado y la cosecha, también podemos pensar el ahorro como un ciclo campesino. Cada etapa tiene sus trabajos y aprendizajes, y todos son igual de importantes para garantizar una buena cosecha final. Preciosos 11Onze, con sus modalidades Oro Semilla y Oro Patrimonio, adapta esta sabiduría antigua al presente, convirtiendo el oro en un activo que nos acompaña en cada fase del camino. Estas son las fases: 

1. Prepararse para crecer. Los campesinos empezaban el año podando los viñedos y labrando los campos. Había que eliminar ramas inútiles y airear la tierra. Era un trabajo invisible, pero esencial para la futura cosecha.
   En finanzas ocurre lo mismo. Antes de invertir, es necesario poner orden: reducir gastos superfluos, establecer un presupuesto y planificar el ahorro. En un contexto en el que los salarios crecen menos que el coste de la vida y los impuestos ahogan especialmente a las clases medias, preparar bien el terreno es más necesario que nunca. Oro Semilla representa este primer paso de previsión: poner las bases de un ahorro sólido.
2. El valor de empezar. La siembra de los cereales y la brotación de los árboles simbolizaban el nacimiento del ciclo agrícola. Una pequeña semilla se transformaba en un futuro alimento.
   También en el ahorro, lo difícil es hacer la primera aportación. Pero es en ese gesto donde comienza el crecimiento. Cada gramo de oro en Oro Patrimonio es una semilla de futuro financiero, un brote que anuncia estabilidad en medio de un mercado volátil. En un mundo donde la digitalización monetaria (CBDC) amenaza la libertad económica, empezar con activos tangibles es apostar por la autonomía.
3. Cuidar lo que has sembrado. Llegaba el momento de apacentar el ganado y vigilar los campos. La siega del trigo exigía constancia y disciplina. Sin cuidado, el trabajo de meses podía perderse.
   En finanzas, también hay que cuidar lo que hemos empezado. El ahorro no es un acto puntual, sino un hábito sostenido en el tiempo. Al igual que el campesino vigila sus campos, nosotros debemos ser constantes con las aportaciones y resistentes frente a las tentaciones del gasto fácil. Solamente así el ahorro en oro se consolida y evita que la inflación nos robe poder adquisitivo. 
4. El fruto del trabajo constante. El verano era tiempo de separar el grano de la paja y cosechar frutas maduras. Era el momento de ver recompensas tangibles después de meses de trabajo.
   En el terreno financiero, este paso equivale a distinguir lo esencial de lo que no tiene valor. El oro siempre ha sido un activo seguro y estable, capaz de resistir colapsos de divisas y crisis económicas. Cuando empezamos a acumularlo, los primeros beneficios se hacen evidentes: ganamos tranquilidad y confianza. A diferencia de la especulación con criptomonedas, el oro ofrece frutos reales y seguros.
5. Transformar lo que has cosechado. La vendimia y la cosecha de la aceituna representaban la transformación: de la uva en vino, de la aceituna en aceite. Alimentos que perduran mucho más que la fruta fresca.
   Con el oro de Preciosos 11Onze ocurre lo mismo. Lo que hemos ido acumulando no queda inerte, sino que se transforma en una reserva duradera, un seguro contra las crisis. Al igual que el vino y el aceite, que se guardan para su consumo en el futuro, el oro es un patrimonio que conserva valor y se transmite de generación en generación. Ante la creciente desdolarización y la inestabilidad financiera global, tener un activo intemporal es una estrategia de protección. 
6. Reservas para invierno. La matanza del cerdo y el fuego del hogar simbolizaban la previsión. Era el momento de asegurar reservas para soportar el frío y dificultades invernales.
   En finanzas, este invierno toma la forma de recesiones, inflación persistente e incertidumbres geopolíticas. Ante esto, el oro actúa como nuestra reserva energética, capaz de mantenernos estables cuando los mercados fluctúan. En plena burbuja del carbono que amenaza al sistema bancario y con una presión fiscal histórica, disponer de un ahorro tangible es sinónimo de seguridad.

Preciosos 11Onze: sabiduría antigua, solución actual

Al igual que nuestros antepasados ​​guardaban grano, vino o aceite para asegurar la vida de la comunidad, hoy podemos guardar oro para proteger el futuro de nuestros hijos. El ciclo de la tierra nos recuerda que todo esfuerzo tiene su fruto y que la previsión es la mejor aliada frente a la incertidumbre.

Con Preciosos 11Onze recuperamos esta sabiduría ancestral en clave moderna: un ahorro tangible, seguro y universal, capaz de acompañarnos en tiempos de bonanza y, sobre todo, en tiempos difíciles.

Porque, al fin y al cabo, la vida es cíclica. E igual que el campo siempre vuelve a revertir, el oro es la semilla que garantiza continuidad, estabilidad y futuro. Un legado que no únicamente protege al presente, sino también a las generaciones futuras.

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