Les Finances Descentralitzades, o DeFi (Decentralized Finance) estan redefinint la manera com enviem diners, invertim, obtenim préstecs i gestionem els nostres actius. Imagina que pots enviar diners a qualsevol persona del món en menys d’un minut, demanar un préstec sense passar per una oficina bancària o invertir els teus estalvis qualsevol dia de l’any, a qualsevol hora. Fa només una dècada semblava ciència-ficció. Avui, gràcies a les  DeFi (Decentralized Finance), moltes d’aquestes possibilitats ja són una realitat.

Les DeFi no són una nova moneda ni pretenen substituir els bancs. Són una nova manera d’oferir serveis financers aprofitant la tecnologia blockchain. Si Internet va revolucionar la manera com compartim informació, les finances descentralitzades aspiren a fer una cosa semblant amb els diners: permetre que persones i empreses interactuïn directament, sense que totes les operacions hagin de passar necessàriament per un únic intermediari.

Quan els serveis financers es converteixen en programari

En el sistema tradicional, els bancs custodien els diners, validen les transferències, concedeixen préstecs i registren totes les operacions. A les DeFi, bona part d’aquestes funcions les assumeixen els “smart contracts”, programes informàtics que executen automàticament unes instruccions quan es compleixen unes condicions determinades.

Aquests contractes funcionen sobre una blockchain, un registre digital compartit que permet verificar les operacions de manera transparent i segura. El resultat és una infraestructura financera que funciona de manera contínua, sense dependre dels horaris d’una oficina ni de processos manuals. En aquest model, la confiança deixa de dipositar-se exclusivament en una institució i passa a recolzar-se, en gran part, en les regles escrites al programari.

El wallet: la porta d’entrada a les DeFi

Per utilitzar aquests serveis no cal obrir un compte bancari, sinó disposar d’un wallet o cartera digital. Més que un simple lloc on guardar criptomonedes, un wallet és la identitat digital de l’usuari dins de la blockchain. Permet custodiar els actius, autoritzar operacions i connectar-se als diferents protocols descentralitzats.

La gran diferència respecte a un compte bancari és que, en un wallet no custodial, les claus privades només les conserva el seu propietari. Això significa que és l’usuari qui manté el control directe dels seus actius, sense dependre d’una entitat que els administri.

Aquest model reforça la sobirania financera de les persones, però també implica una responsabilitat més gran. Si es perden les claus del wallet, habitualment no hi ha cap organisme que pugui restaurar-ne l’accés.

Què es pot fer amb les DeFi?

Les finances descentralitzades van molt més enllà de comprar i vendre criptomonedes. Avui permeten intercanviar actius digitals, obtenir préstecs aportant garanties, generar rendiments cedint liquiditat a altres usuaris o enviar diners a qualsevol part del món en qüestió de minuts.

Una de les preguntes més habituals és d’on surten els diners que es presten si no hi ha un banc al darrere. En molts protocols, són els mateixos usuaris qui aporten la liquiditat al sistema. A canvi de posar temporalment els seus actius a disposició del protocol, poden rebre una compensació econòmica, mentre altres participants utilitzen aquests recursos per obtenir finançament. Tot el procés es gestiona automàticament mitjançant smart contracts.

Un paper especialment rellevant el tenen les stablecoins, criptomonedes vinculades al valor d’una moneda tradicional, com el dòlar o l’euro. Actius com USDC o EURC permeten operar sobre blockchain sense estar exposats a la volatilitat de Bitcoin o Ethereum i s’han convertit en la principal eina per gestionar liquiditat dins de les DeFi.

La seva utilitat va més enllà de la inversió. Cada vegada hi ha més targetes vinculades a wallets que permeten pagar en qualsevol establiment que accepti Visa o Mastercard. Per al comerç, el cobrament continua sent en euros o en la moneda local; per a l’usuari, els diners poden provenir directament del seu wallet.

Més enllà de les criptomonedes

Si les stablecoins representen el present de les DeFi, la tokenització d’actius pot marcar-ne el futur. Consisteix a representar digitalment sobre una blockchain actius del món real, com accions, bons, immobles o participacions en fons d’inversió.

Aquest procés podria simplificar moltes operacions, reduir costos administratius i facilitar l’accés a determinades inversions. Per això, lluny de veure les DeFi com una amenaça, moltes entitats financeres ja treballen en projectes basats en aquesta tecnologia. Alguns dels principals bancs i gestors d’actius del món experimenten amb actius tokenitzats i sistemes de pagament basats en blockchain, convençuts que poden millorar l’eficiència de determinats serveis.

Un canvi que ja ha començat

Les finances descentralitzades encara afronten reptes importants, com la regulació, la seguretat dels protocols o la protecció dels usuaris. Tot i això, la seva evolució durant els darrers anys demostra que la blockchain està deixant de ser una tecnologia associada exclusivament a les criptomonedes per convertir-se en una infraestructura financera amb aplicacions cada vegada més àmplies.

Potser, d’aquí a uns anys, moltes persones utilitzaran serveis construïts sobre blockchain sense ni tan sols ser-ne conscients. De la mateixa manera que avui enviem un correu electrònic sense pensar en els protocols que fan possible Internet, és probable que les DeFi acabin convertint-se en una tecnologia invisible sobre la qual funcionarà una part creixent del sistema financer.

11Onze és la comunitat fintech de Catalunya. Obre un compte descarregant l’app El Canut per Android o iOS. Uneix-te a la revolució.